الاختبارات الخلفية تكذب. التركيب على المنحنى، تحيز النظر للأمام، تحيز البقاء على قيد الحياة، افتراضات تنفيذ غير واقعية - الطرق التي يمكن أن يخدعك بها الاختبار الخلفي موثقة جيداً.
لكن إذا كنت جاداً بشأن التداول المنهجي، فأنت لا تزال بحاجة للاختبار. السؤال ليس هل تقوم بالاختبار الخلفي. بل كيف تفعل ذلك دون خداع نفسك.
إليك المنهجيات التي تعمل فعلاً.
ابدأ بالمنطق، ليس بالبيانات
قبل تشغيل اختبار واحد، وضّح لماذا يجب أن تعمل استراتيجيتك.
ليس "لأنها عملت تاريخياً." هذا دائري. أنت بحاجة لسبب قائم على السوق: السلوك المؤسسي يخلق هذا النمط، علم النفس البشري ينتج هذا الميل، هيكل السوق يولد هذه عدم الكفاءة.
إذا لم تستطع شرح المنطق، فأنت تقوم بالتنقيب في البيانات. أي "ميزة" تجدها هي على الأرجح ضوضاء بدت كإشارة.
أسس جيدة:
- الدورات موجودة لأن رأس المال يدور عبر مراحل التجميع والتوزيع
- الحجم يؤكد الاتجاه لأن تدفق المال يكشف نية المؤسسات
- التقاء الإشارات يعمل لأن اتفاق الأنظمة المستقلة يقلل الإشارات الخاطئة
اكتب فرضيتك قبل الاختبار. هذا يمنع تكييف التفسيرات للنتائج لاحقاً.
ابنِ تكاليف واقعية
معظم الاختبارات الخلفية تفترض تنفيذاً مثالياً. التداول الحقيقي له احتكاك.
ضمّن في كل اختبار:
- الفارق السعري: تشتري بسعر العرض، تبيع بسعر الطلب. نمذج هذا صراحة
- الانزلاق: افترض تنفيذات أسوأ بـ ٠.١-٠.٥٪ من سعر إشارتك
- العمولات: حتى الوسطاء "المجانيون" لديهم رسوم SEC وتكاليف الدفع مقابل تدفق الأوامر
- تأثير السوق: أمرك يحرك السعر، خاصة في الأدوات الأقل سيولة
استراتيجية تربح ٠.١٪ لكل صفقة مع تكاليف ذهاب وإياب ٠.١٥٪ هي خاسرة. الأفضل معرفة ذلك الآن من بعد خسائر حقيقية.
بروتوكول خارج العينة
إليك أهم تقنية للاختبار الخلفي الصادق: اختبار خارج العينة.
- قسّم بياناتك. افصلها إلى داخل العينة (لنقل ٧٠٪) وخارج العينة (٣٠٪)
- طوّر على داخل العينة فقط. قم بكل اختباراتك وتعديلاتك وتحسيناتك على بيانات داخل العينة
- اختبر مرة واحدة على خارج العينة. عندما يكون لديك نظام نهائي، اختبره على بيانات خارج العينة التي لم ترها أبداً
- فرصة واحدة. لديك فرصة واحدة فقط. إذا اختبرت على خارج العينة، عدّلت واختبرت مجدداً، لم يعد خارج العينة
إذا تدهور الأداء بشكل كبير على بيانات خارج العينة، فقد قمت بالتركيب الزائد. إذا صمد، ربما لديك شيء حقيقي.
تحليل المشي للأمام
أفضل من اختبار خارج العينة البسيط هو تحليل المشي للأمام:
- حسّن على الفترة ١ (لنقل ٢٠١٥-٢٠١٨)
- اختبر على الفترة ٢ (٢٠١٩)
- سجّل النتائج
- حسّن على الفترة ٢ (٢٠١٦-٢٠١٩)
- اختبر على الفترة ٣ (٢٠٢٠)
- كرر
هذا يحاكي ما ستفعله فعلاً: إعادة تحسين نظامك دورياً باستخدام بيانات حديثة، ثم التداول للأمام.
إذا كانت فترات "الاختبار" تؤدي باستمرار جيداً، نظامك متين. إذا كان الأداء في فترات الاختبار أسوأ بكثير من فترات التحسين، فأنت تقوم بالتركيب على المنحنى.
اختبار واقعية مونت كارلو
اختبارك الخلفي يُظهر حد أقصى للتراجع ٢٥٪. مريح، صحيح؟
لكن هذا مسار واحد فقط عبر التاريخ. التباين العشوائي كان يمكن أن ينتج أسوأ بكثير.
تحليل مونت كارلو يعشوئي ترتيب صفقاتك (أو يأخذ عينات مع الاستبدال) ويشغل آلاف المحاكاات. هذا يُظهر لك نطاق النتائج التي كان يمكن أن تحدث مع نفس الصفقات بتسلسلات مختلفة.
إذا كان الحد الأقصى للتراجع يمكن أن يكون ٥٠٪ بحظ مختلف، تحتاج للتحجيم لتراجع ٥٠٪، ليس ٢٥٪.
خلاصة القول
الاختبار الخلفي ليس دليلاً على ميزة. إنه طريقة لدحض الأفكار السيئة - إذا كنت صادقاً بشأنه.
اختبار خلفي جيد:
- يستخدم قواعد بسيطة مع منطق قائم على السوق
- يتجنب تحيز النظر للأمام وتحيز البقاء
- يتضمن تكاليف معاملات واقعية
- يحتفظ ببيانات خارج العينة للتحقق النهائي
- يختبر الإجهاد بتحليل المشي للأمام ومونت كارلو
الهدف ليس منحنى أسهم جميل. إنه تقدير واقعي للأداء المستقبلي. هذان شيئان مختلفان جداً.
المؤشرات غير المعاد رسمها ضرورية للاختبار الخلفي الصادق. إذا كان النظام الذي تختبره يستخدم تحليل الدورات، كشف نظام الحجم، وتصويت الزخم التي تُنهى جميعها عند إغلاق الشمعة، مراجعتك التاريخية تُظهر بالضبط ما كنت ستراه مباشرة. لا تحيز نظر للأمام. لا إشارات وهمية. ما تختبره هو ما ستتداوله فعلاً.
إشارات Pentarch غير المعاد رسمها مصممة للاختبار الخلفي الصادق - ما تراه في التاريخ هو بالضبط ما كنت ستراه مباشرة، بدون تحيز النظر للأمام.
اختبر بثقة ←