テクニカル分析の本を開くと、何十ものチャートパターンが見つかります。ヘッドアンドショルダー、ダブルトップ、三角形、ウェッジ、フラッグ、ペナント、カップアンドハンドル、ダイヤモンドパターン、拡大形成...
真実は？ほとんどは役に立ちません。十分な頻度で出現しないか、機能するのと同じくらい失敗します。
実際にエッジを提供するパターンと、他のほとんどがゴミ箱行きである理由をご紹介します。
ほとんどのパターンが失敗する理由
何が機能するかを説明する前に、なぜほとんどが機能しないかを理解しましょう：
主観性：それはヘッドアンドショルダーですか、それとも単なる3波の調整ですか？10人のトレーダーが同じチャートに10種類の異なるパターンを描きます。パターンが異なる見方ができるなら、体系的に取引することはできません。
サンプルサイズ：ダイヤモンドやトリプルトップなどの「まれな」パターンは、特定のチャートで数ヶ月に一度しか出現しないかもしれません。めったに見ないものに確信を持つことはできません。
選択バイアス：パターンの本は完璧な例を示します。実際のチャートは乱雑です。教科書のダブルボトムは、今見ているだらしない構造とは全く似ていません。
エッジなし：一部のパターンは本質的にランダムです。ランダムな価格変動がそうするため、50%の確率で「機能」します。
機能するパターン：短いリスト
1. 調整ブレイクアウト（フラッグと三角形）
強い動きの後、価格は一時停止します。狭いレンジで調整します - フラッグ（長方形）または三角形（収束）。その後、ブレイクアウトして元の方向に継続します。
なぜ機能するか：動きの後の調整は、反転ではなく一時停止を表します。最初の動きを逃したトレーダーは一時停止を利用してエントリーします。彼らがそうすると、動きは継続します。
取引方法：
- 明確な先行トレンド（「フラッグポール」）を待つ
- タイトな調整を識別する（通常3〜10本のローソク足）
- 元のトレンド方向へのブレイクアウトでエントリー
- ストップは調整の安値の下（強気の場合）または調整の高値の上（弱気の場合）
- ターゲット：フラッグポールを測定し、ブレイクアウトポイントから投影
成功率：先行トレンドが強く、調整がタイトな場合は高い。調整が長すぎたり広すぎたりすると失敗します。
2. ダブルトップ / ダブルボトム
価格がレベルに2回到達し、突破できません。2回目の失敗で反転します。
なぜ機能するか：最初のテストでレベルが確立されます。2回目のテストで、売り手（トップで）または買い手（ボトムで）がそれを守っていることが確認されます。2回のテスト = 強いレベル。
取引方法：
- 最初のテストでレベルを作成
- プルバックで「ネックライン」を作成
- 2回目のテストが最初の高値/安値を破れない
- エントリー：ネックラインのブレイク、または確認付きの2回目のテストでの拒否
- ストップ：ダブルトップ/ボトムの向こう側
- ターゲット：パターンの高さを測定し、ネックラインから投影
重要なポイント：2回目のテストは明確な拒否を示す必要があります - 長いヒゲ、反転ローソク足、またはモメンタムの弱まり。拒否がなければ、3回目のテストで突破する可能性があります。
3. サポート/レジスタンスフリップ
古いサポートが新しいレジスタンスになります。古いレジスタンスが新しいサポートになります。価格がレベルをブレイクして再テストに戻ると、テストはしばしば持ちこたえます。
なぜ機能するか：サポートで買ったトレーダーは、それがブレイクすると含み損になります。損切りのための売り注文が、現在はレジスタンスとなった古いサポートレベルに集中します。これが再テストで売り圧力を生み出します。
取引方法：
- 複数回持ちこたえた明確なレベルを識別
- 決定的なブレイクを待つ（ヒゲではなく、終値がその向こうにあること）
- 価格がブレイクしたレベルをテストしに戻るのを待つ
- 再テストでの拒否でエントリー
- ストップ：レベルの向こう側（わずかなオーバーシュートを許容）
成功率：元のレベルが重要で、ブレイクがクリーンだった場合は非常に高い。ブレイクが限界的だったり、レベルが弱かったりすると失敗します。
4. 上昇トレンドでのより高い安値 / 下降トレンドでのより低い高値
上昇トレンドでは、価格は調整しますが、前の安値より上でサポートを見つけます。そのより高い安値は継続シグナルです。下降トレンドではその逆です。
なぜ機能するか：これがトレンド構造です。より高い安値は、買い手が以前より早く参入したことを意味します - 彼らは熱心です。トレンドが健全であることを確認します。
取引方法：
- トレンドが維持されていることを確認（より高い高値かつより高い安値）
- スイングハイ後のプルバックを待つ
- 価格が前のスイングローより上で持ちこたえるのを観察
- 反転シグナル（強気ローソク足、モメンタムシフト）でエントリー
- ストップ：より高い安値の下
- ターゲット：前の高値または測定された動き
避けるべきパターン
ヘッドアンドショルダー：古典的で有名ですが、非常に主観的です。ネックラインは正確にどこですか？いつ確認されますか？ほとんどのトレーダーがそれを識別する頃には、動きは終わっています。
ウェッジ：上昇ウェッジ、下降ウェッジ - 教科書では素晴らしく見えます。実際には、同様の頻度で両方向にブレイクします。
複雑なパターン：トリプルトップ、ダイヤモンド、拡大形成。取引スキルを開発するには、あまりにも稀で主観的すぎます。
カップアンドハンドル：機能するときは美しいですが、「ハンドル」が形成されるまで永遠にかかることがあり、偽のブレイクアウトが一般的です。
これらのパターンが決して機能しないという意味ではありません。エッジが限界的であり、よりシンプルで信頼性の高いセットアップに焦点を当てた方が良いということです。
本当の鍵：コンテキスト
パターン単独は取引ではありません。同じパターンが、あるコンテキストでは強いシグナルになり、別のコンテキストでは意味のないノイズになる可能性があります。
トレンドコンテキスト：上昇トレンドでの強気フラッグは高確率です。下降トレンドでの強気フラッグは罠です。
レベルコンテキスト：主要なサポートでのダブルボトムは重要です。何もない場所でのダブルボトムはノイズです。
出来高コンテキスト：出来高が拡大するブレイクアウトはフォロースルーします。出来高が減少するブレイクアウトはしばしば失敗します。
時間枠コンテキスト：日足チャートが強い反対トレンドにある場合、5分足チャートのパターンはあまり意味がありません。
パターンを取引する前に尋ねてください：コンテキストはこの取引をサポートしていますか？トレンド、レベル、出来高がすべてパターンと一致していれば、取引してください。そうでなければ、スキップしてください。
結論
チャートパターンは機能しますが、ほとんどのトレーダーはそれを複雑にしすぎています。信頼できるものに固執してください：調整ブレイクアウト、ダブルトップ/ボトム、サポート/レジスタンスフリップ、トレンド継続パターン。
エキゾチックなパターンは忘れてください。コンテキストに焦点を当ててください。出来高確認付きの重要なレベルでのシンプルなパターンは、何もない場所での「完璧な」複雑なパターンを上回ります。
パターンはツールです。すべてのツールと同様に、正しく使用すれば機能し、不適切に使用すれば壊れます。
パターンは単なる価格構造です。問題は：この構造はサイクルのどのフェーズで発生していますか？
マークアップフェーズ中の調整ブレイクアウトは、ディストリビューション中の同じパターンとは全く異なる確率を持っています。Signal PilotのPentarchはサイクルフェーズをマッピングするので、パターンに追い風があるか、逆風に向かって航行しているかがわかります。
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