Вы потеряли 15% в этом месяце. Ваша система не изменилась. Дисциплина не ослабла. Но счёт продолжает сокращаться.
Это просадка. Каждый трейдер проходит через них. Разница между теми, кто выживает, и теми, кто сливает депозит, не в избегании просадок — а в управлении ими.
Вот как остаться в игре, когда игра пытается выбить вас из неё.
Понимание математики просадок
Просадка — это снижение счёта от пика до минимума. Если ваш счёт вырос до $60,000, а сейчас составляет $51,000, вы в 15% просадке.
Жестокая математика просадок: чем глубже вы падаете, тем сложнее восстановиться.
- 10% просадка требует 11.1% прибыли для восстановления
- 20% просадка требует 25% прибыли для восстановления
- 30% просадка требует 42.9% прибыли для восстановления
- 50% просадка требует 100% прибыли для восстановления
- 70% просадка требует 233% прибыли для восстановления
При 50% вам нужно удвоить капитал, чтобы просто вернуться к нулю. При 70% вы по сути начинаете заново. Вот почему управление просадками важнее максимизации прибыли.
Правило максимальной просадки
Прежде чем торговать по системе, решите, какую просадку вы можете выдержать — финансово и психологически.
Большинство розничных трейдеров справляются с максимальной просадкой 20-25% до того, как начинают принимать эмоциональные решения. Профессиональные фонды часто нацелены на максимальную просадку 10-15%, потому что их инвесторы заберут капитал при большей просадке.
Ваша максимально допустимая просадка должна определять размер позиции.
Если ваша система исторически имеет серии из 10 убыточных сделок, и вы рискуете 2% на сделку, ожидайте 20% просадок. Если это слишком много, уменьшите риск до 1% на сделку.
Формула: Максимальная ожидаемая просадка = (Самая длинная ожидаемая серия убытков) × (Риск на сделку)
Работайте от того, что можете выдержать, а не от того, что хотите заработать.
Правила снижения риска при просадке
Умные трейдеры снижают риск во время просадок. Не потому что сомневаются в системе, а потому что сохранение капитала становится приоритетом.
Правило половинного размера:
- При 10% просадке: уменьшите размер позиции до 75% от нормального
- При 15% просадке: уменьшите размер позиции до 50% от нормального
- При 20% просадке: уменьшите размер позиции до 25% от нормального или прекратите торговлю
Это достигает двух целей. Во-первых, замедляет потери, если что-то действительно не так с рыночными условиями или вашей системой. Во-вторых, снижает психологическое давление, которое ведёт к реваншистской торговле.
Когда вы возвращаетесь к прибыльности и устанавливаете новые максимумы капитала, возвращайтесь к полному размеру постепенно — не сразу.
Психология просадок
Просадки бьют не только по счёту. Они вредят вашему суждению.
Этап 1 — Отрицание: «Это просто дисперсия. Моя система в порядке.» Вы продолжаете торговать как обычно.
Этап 2 — Разочарование: «Почему это не работает?» Вы начинаете сомневаться в входах, возможно, пропускаете хорошие сетапы.
Этап 3 — Отчаяние: «Мне нужно это вернуть.» Вы увеличиваете размер, берёте сомнительные сетапы, держите убыточные позиции слишком долго.
Этап 4 — Капитуляция: «Я сдаюсь.» Вы либо полностью сливаете депозит, либо бросаете в худший момент — прямо перед тем, как система восстановилась бы.
Распознать, на каком этапе вы находитесь — это половина победы. Если вы поймали себя на Этапе 3, немедленно прекратите торговлю. Сделайте перерыв. Вернитесь с уменьшенным размером.
Различение невезения и плохой стратегии
Не все просадки одинаковы. Некоторые указывают на поломку системы. Другие — просто дисперсия.
Признаки нормальной дисперсии:
- Ваш процесс не изменился
- Отдельные сделки исполняются как ожидалось
- Рыночные условия соответствуют дизайну вашей системы
- Просадка в пределах исторических ожиданий
Признаки поломки системы:
- Рыночный режим фундаментально изменился
- Ваше преимущество опиралось на условия, которых больше нет
- Просадка значительно превышает исторический максимум
- Винрейт или соотношение риск/прибыль структурно изменились
Не бросайте систему во время нормальной дисперсии. Но и не катайтесь на сломанной системе до полного краха. Разница в статистической значимости — один плохой месяц это шум, шесть плохих месяцев это сигнал.
Протокол восстановления
Когда просадка заканчивается и вы начинаете восстанавливаться, не спешите вернуться к нормальному режиму.
- Подтвердите разворот: Дождитесь как минимум 3-5 прибыльных сделок, прежде чем заключить, что просадка закончилась
- Наращивайте постепенно: Если вы уменьшили до 50% размера, сначала перейдите к 75%, затем к 100% после продолжения успеха
- Проанализируйте, что произошло: Были ли это рыночные условия? Ваше исполнение? И то, и другое? Задокументируйте для будущих просадок
- Сбросьте отметку максимума капитала: После установления новых максимумов пересчитайте просадку от нового пика
Цель — защитить капитал во время шторма и иметь достаточно средств, чтобы извлечь выгоду, когда условия улучшатся.
Создание плана управления просадкой
Запишите это до того, как понадобится. Когда вы в просадке, вы не сможете мыслить достаточно ясно, чтобы создавать правила.
Ваш план управления просадкой должен определять:
- Максимально допустимую просадку (когда полностью прекращаете торговлю)
- Пороги снижения размера (при каких уровнях просадки вы снижаете риск)
- Правила перерыва (обязательные паузы после определённых серий убытков)
- Критерии восстановления (что должно произойти до возврата к полному размеру)
- Триггеры пересмотра системы (когда оценивать, работает ли система ещё)
Наличие этих правил в письменном виде убирает принятие решений в эмоциональные периоды. Вы просто следуете протоколу.
Итог
Каждый прибыльный трейдер переживал болезненные просадки. Что отделяет выживших от пострадавших — это подготовка.
Ожидайте просадки. Планируйте их. Снижайте размер, когда они случаются. Восстанавливайтесь постепенно, когда они заканчиваются.
Трейдеры, которые остаются надолго — это не те, кто избегает просадок, а те, кто переживает их с достаточным капиталом и психологической стабильностью для продолжения торговли.
Систематические инструменты могут помочь объективировать этот процесс. Когда определение циклов показывает, что вы в фазе распределения, а не накопления, или когда анализ объёмов указывает на институциональные продажи, у вас есть контекст для понимания причин просадок. Вы не гадаете, сломана ли ваша система — вы читаете то, что говорит рынок.
Определение циклов Pentarch помогает понять, происходит ли просадка в неблагоприятных рыночных условиях или ваше преимущество действительно деградировало. Volume Oracle раскрывает фазы накопления и распределения, объясняющие, почему определённые периоды приносят убытки независимо от качества вашей системы.
Увидеть рыночный контекст →