Sie haben ein Setup gefunden. Sie wissen, was Sie kaufen wollen. Aber wie kaufen Sie es eigentlich?
Ordertypen sind die Werkzeuge, die Ihre Analyse in tatsächliche Positionen verwandeln. Den falschen zu verwenden kostet Geld. Den richtigen zu verwenden gibt Ihnen Kontrolle über Ihre Ein- und Ausstiege.
Hier ist, was jeder Anfänger wissen muss.
Market Orders: Jetzt Kaufen, Preis Später
Eine Market Order sagt: "Ich will diese Position sofort. Führe mich zu jedem verfügbaren Preis aus."
So funktioniert es:
- Sie übermitteln die Order
- Sie wird sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt
- Sie bekommen Ihre Position, aber nicht notwendigerweise zum exakten Preis, den Sie gesehen haben
Wann Market Orders zu verwenden sind:
- Sie müssen sofort aus einer Verlustposition aussteigen
- Der Markt ist hochliquide und die Spreads sind eng
- Ausgeführt zu werden ist wichtiger als den perfekten Preis zu bekommen
- Sie handeln mit kleinem Volumen im Verhältnis zum Gesamtvolumen
Das Risiko - Slippage:
Slippage ist die Differenz zwischen dem erwarteten Preis und dem tatsächlich erhaltenen Preis. In schnell bewegenden oder illiquiden Märkten kann Slippage erheblich sein.
Beispiel: Sie sehen eine Aktie bei $100.00, geben eine Market-Kauf-Order auf. Bis zur Ausführung werden Sie bei $100.15 ausgeführt. Das sind 0,15% Slippage - und das summiert sich.
Limit Orders: Mein Preis oder Nichts
Eine Limit Order sagt: "Ich will diese Position, aber nur zu meinem festgelegten Preis oder besser."
So funktioniert es:
- Sie geben den Höchstpreis an, den Sie zahlen (für Käufe) oder das Minimum, das Sie akzeptieren (für Verkäufe)
- Die Order wartet, bis Ihr Preis verfügbar ist
- Wenn der Preis nie Ihr Limit erreicht, wird die Order nie ausgeführt
Kauf-Limit: Unter dem aktuellen Preis gesetzt. "Ich kaufe, wenn es auf $95 fällt."
Verkaufs-Limit: Über dem aktuellen Preis gesetzt. "Ich verkaufe, wenn es auf $105 steigt."
Wann Limit Orders zu verwenden sind:
- Sie wollen einen bestimmten Einstiegspreis und können darauf warten
- Sie setzen Gewinnziele
- Der Markt ist volatil oder illiquide
- Sie wollen für einen Rücksetzer-Einstieg "bieten"
Das Risiko - nicht ausgeführt zu werden:
Der Preis könnte nie Ihr Limit erreichen. Der Trade, den Sie wollten, findet ohne Sie statt, weil Sie auf einen etwas besseren Preis gewartet haben. Zu aggressiv mit Limits zu sein bedeutet, gute Trades zu verpassen.
Stop Orders: Auslösen und Ausführen
Eine Stop Order sagt: "Wenn der Preis mein Auslöseniveau erreicht, wandle dies in eine Market Order um."
So funktioniert es:
- Sie setzen einen Auslösepreis (den "Stop")
- Die Order bleibt inaktiv, bis der Preis den Auslöser erreicht
- Einmal ausgelöst, wird sie zu einer Market Order und wird sofort ausgeführt
Kauf-Stop: Über dem aktuellen Preis gesetzt. "Wenn es $105 durchbricht, will ich rein."
Verkaufs-Stop: Unter dem aktuellen Preis gesetzt. "Wenn es $95 durchbricht, holt mich raus."
Wann Stop Orders zu verwenden sind:
- Stop-Losses - automatisch aus Verlustpositionen aussteigen
- Breakout-Einstiege - einsteigen, wenn der Preis ein Level durchbricht
- Gewinne schützen - Trailing Stops, die dem Preis nach oben folgen
Das Risiko - Gaps und Slippage:
Stop Orders werden zu Market Orders, wenn sie ausgelöst werden. Bei schnellen Bewegungen oder Gaps kann Ihre Ausführung weit von Ihrem Stop-Preis entfernt sein.
Beispiel: Ihr Stop liegt bei $95. Die Aktie öffnet über Nacht mit Gap nach unten bei $90. Ihr Stop wird ausgelöst und bei $90 ausgeführt, nicht bei $95. Sie haben $5 mehr pro Aktie verloren als geplant.
Stop-Limit Orders: Auslösen mit Bedingungen
Eine Stop-Limit Order sagt: "Wenn der Preis meinen Auslöser erreicht, platziere eine Limit Order zu meinem festgelegten Preis."
So funktioniert es:
- Sie setzen sowohl einen Stop-Preis (Auslöser) als auch einen Limit-Preis
- Wenn der Stop ausgelöst wird, wird eine Limit Order platziert
- Die Limit Order wird nur zu Ihrem Limit-Preis oder besser ausgeführt
Beispiel: Stop bei $95, Limit bei $94.50. Wenn der Preis $95 erreicht, wird ein Verkaufs-Limit bei $94.50 platziert. Sie verkaufen bei $94.50 oder höher, aber nicht darunter.
Wann Stop-Limit Orders zu verwenden sind:
- Sie wollen Worst-Case-Slippage begrenzen
- Sie handeln Instrumente, die häufig Gaps haben
- Sie sind damit einverstanden, möglicherweise nicht ausgeführt zu werden
Das Risiko - überhaupt nicht ausgeführt zu werden:
Wenn der Preis sowohl Ihren Stop ALS AUCH Ihr Limit überspringt, werden Sie nicht ausgeführt. Ihr Stop-Loss versagt beim Stoppen Ihres Verlusts.
Beispiel: Stop bei $95, Limit bei $94.50. Die Aktie öffnet mit Gap bei $93. Ihr Limit bei $94.50 wird nie ausgeführt, weil der Preis bereits darunter ist. Sie sind immer noch in einer Verlustposition.
Ordergültigkeit: GTC vs Day
Über den Ordertyp hinaus müssen Sie angeben, wie lange die Order aktiv bleibt.
Tagesorder: Verfällt bei Marktschluss, wenn nicht ausgeführt. Morgen müssten Sie sie erneut eingeben.
GTC (Good Till Cancelled - Gültig bis zur Löschung): Bleibt aktiv, bis sie ausgeführt oder gelöscht wird. Kann Tage, Wochen, Monate dauern.
Wann welche zu verwenden ist:
- Tagesorders: Für Einstiege, bei denen das Setup von heute morgen möglicherweise nicht mehr gültig ist
- GTC: Für Stop-Losses (Sie wollen immer Schutz) und längerfristige Limit Orders
Seien Sie vorsichtig mit GTC-Orders - Sie könnten eine Limit Order von vor Wochen vergessen, die plötzlich unter geänderten Marktbedingungen ausgeführt wird.
Praktische Orderkombinationen
Basis-Trade-Setup:
- Limit Order zum Einstieg zu Ihrem gewünschten Preis
- Stop Order für Ihren Stop-Loss (GTC)
- Limit Order für Ihr Gewinnziel (GTC)
Breakout-Trade-Setup:
- Kauf-Stop über dem Widerstand für Einstieg beim Breakout
- Verkaufs-Stop unter dem Einstieg für Stop-Loss
- Verkaufs-Limit am Ziel für Gewinnmitnahme
Viele Broker bieten Bracket Orders an, die Einstieg, Stop-Loss und Gewinnziel gleichzeitig platzieren. Wenn eine ausgeführt wird, werden die anderen automatisch aktiviert oder gelöscht.
Häufige Anfängerfehler
Market Orders in illiquiden Märkten verwenden: Weite Spreads und dünne Orderbücher bedeuten massive Slippage. Verwenden Sie immer Limits bei niedrigvolumigen Instrumenten.
Stop-Limits bei Stop-Losses: Ihr Stop-Loss existiert, um Sie zu schützen. Ein Stop-Limit zu verwenden riskiert, dass der Schutz versagt. Für echte Stop-Losses sind reguläre Stop Orders normalerweise besser.
GTC-Orders vergessen: Diese Limit Order von vor drei Wochen? Sie könnte ausgeführt werden, wenn Sie sie vergessen haben und das Setup nicht mehr gültig ist.
Mit Market Orders hinterherjagen: Die Aktie läuft, Sie wollen JETZT rein, Sie schicken eine Market Order ab. Sie werden am Hoch ausgeführt, es dreht sofort um. Disziplin bedeutet, Limits zu verwenden, auch wenn Sie aufgeregt sind.
Das Fazit
Ordertypen sind Werkzeuge. Das richtige Werkzeug hängt davon ab, was Sie erreichen wollen.
- Brauchen Sie Ausführungsgewissheit? Market Order
- Brauchen Sie Preisgewissheit? Limit Order
- Brauchen Sie automatische Auslöser? Stop Order
- Brauchen Sie sowohl Auslöser als auch Preiskontrolle? Stop-Limit (mit ihren Risiken)
Beherrschen Sie diese Grundlagen, bevor Sie komplexere Ordertypen anfassen. Jeder professionelle Trader hat hier angefangen.
Sobald Sie die Ordermechanik verstehen, können Sie sich auf das konzentrieren, was zählt: qualitativ hochwertige Setups zu identifizieren und Ihren Plan auszuführen. Der richtige Ordertyp ist einfach das Werkzeug, das Ihren Plan mit minimaler Reibung und maximaler Kontrolle ausführt.
Das Alarmsystem von Signal Pilot sagt Ihnen, wann Setups ausgelöst werden - Sie entscheiden, wie Sie einsteigen, basierend auf Ihrem bevorzugten Ordertyp und Ihrer Risikotoleranz. Das Signal identifiziert die Gelegenheit; Ihre Orderausführung bestimmt, wie Sie sie nutzen.
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