Vous avez trouvé une configuration. Vous savez ce que vous voulez acheter. Mais comment l'acheter réellement ?
Les types d'ordres sont les outils qui transforment votre analyse en positions réelles. Utiliser le mauvais coûte de l'argent. Utiliser le bon vous donne le contrôle sur vos entrées et sorties.
Voici ce que chaque débutant doit savoir.
Ordres au Marché : Acheter Maintenant, Prix Plus Tard
Un ordre au marché dit : "Je veux cette position immédiatement. Exécutez-moi au prix disponible."
Comment ça fonctionne :
- Vous soumettez l'ordre
- Il s'exécute instantanément au meilleur prix disponible
- Vous obtenez votre position, mais pas nécessairement au prix exact que vous avez vu
Quand utiliser les ordres au marché :
- Vous devez sortir d'une position perdante immédiatement
- Le marché est très liquide et les écarts sont serrés
- Obtenir l'exécution est plus important qu'obtenir le prix parfait
- Vous tradez une petite taille par rapport au volume
Le risque - le glissement :
Le glissement est la différence entre le prix attendu et le prix obtenu. Dans des marchés rapides ou illiquides, le glissement peut être significatif.
Exemple : Vous voyez une action à 100,00 $, soumettez un achat au marché. Au moment de l'exécution, vous êtes exécuté à 100,15 $. C'est 0,15 % de glissement - et ça s'accumule.
Ordres Limite : Mon Prix ou Rien
Un ordre limite dit : "Je veux cette position, mais seulement à mon prix spécifié ou mieux."
Comment ça fonctionne :
- Vous spécifiez le prix maximum que vous paierez (pour les achats) ou le minimum que vous accepterez (pour les ventes)
- L'ordre attend jusqu'à ce que votre prix soit disponible
- Si le prix n'atteint jamais votre limite, l'ordre ne s'exécute jamais
Limite d'achat : Fixée en dessous du prix actuel. "J'achèterai s'il descend à 95 $."
Limite de vente : Fixée au-dessus du prix actuel. "Je vendrai s'il monte à 105 $."
Quand utiliser les ordres limite :
- Vous voulez un prix d'entrée spécifique et pouvez attendre
- Vous placez des objectifs de profit
- Le marché est volatile ou illiquide
- Vous voulez "enchérir" pour une entrée sur un repli
Le risque - ne pas être exécuté :
Le prix pourrait ne jamais atteindre votre limite. Le trade que vous vouliez se produit sans vous parce que vous attendiez un prix légèrement meilleur. Être trop agressif avec les limites signifie manquer de bons trades.
Ordres Stop : Déclencher et Exécuter
Un ordre stop dit : "Quand le prix atteint mon niveau de déclenchement, convertissez ceci en ordre au marché."
Comment ça fonctionne :
- Vous fixez un prix de déclenchement (le "stop")
- L'ordre reste inactif jusqu'à ce que le prix atteigne le déclenchement
- Une fois déclenché, il devient un ordre au marché et s'exécute immédiatement
Stop d'achat : Fixé au-dessus du prix actuel. "Si ça casse 105 $, je veux entrer."
Stop de vente : Fixé en dessous du prix actuel. "Si ça casse 95 $, sortez-moi."
Quand utiliser les ordres stop :
- Stop loss - sortir automatiquement des positions perdantes
- Entrées sur cassure - entrer quand le prix casse un niveau
- Protéger les profits - stops suiveurs qui suivent le prix à la hausse
Le risque - gaps et glissement :
Les ordres stop deviennent des ordres au marché lorsqu'ils sont déclenchés. Dans les mouvements rapides ou les gaps, votre exécution peut être loin de votre prix stop.
Exemple : Votre stop est à 95 $. L'action fait un gap à la baisse pendant la nuit à 90 $. Votre stop se déclenche et s'exécute à 90 $, pas à 95 $. Vous avez perdu 5 $ de plus par action que prévu.
Ordres Stop-Limite : Déclencher avec Conditions
Un ordre stop-limite dit : "Quand le prix atteint mon déclenchement, placez un ordre limite à mon prix spécifié."
Comment ça fonctionne :
- Vous fixez à la fois un prix stop (déclenchement) et un prix limite
- Quand le stop se déclenche, un ordre limite est placé
- L'ordre limite ne s'exécute qu'à votre prix limite ou mieux
Exemple : Stop à 95 $, limite à 94,50 $. Quand le prix atteint 95 $, une vente limite à 94,50 $ est placée. Vous vendrez à 94,50 $ ou plus, mais pas en dessous.
Quand utiliser les ordres stop-limite :
- Vous voulez limiter le glissement dans le pire des cas
- Vous tradez des instruments qui font fréquemment des gaps
- Vous acceptez de ne potentiellement pas être exécuté
Le risque - ne pas être exécuté du tout :
Si le prix fait un gap au-delà de votre stop ET de votre limite, vous n'êtes pas exécuté. Votre stop-loss échoue à arrêter votre perte.
Exemple : Stop à 95 $, limite à 94,50 $. L'action fait un gap à 93 $. Votre limite à 94,50 $ ne s'exécute jamais car le prix est déjà en dessous. Vous êtes toujours dans une position perdante.
Durée de l'Ordre : GTC vs Jour
Au-delà du type d'ordre, vous devez spécifier combien de temps l'ordre reste actif.
Ordre du jour : Expire à la clôture du marché s'il n'est pas exécuté. Demain, vous devrez le ressaisir.
GTC (Good Till Cancelled - Valable Jusqu'à Annulation) : Reste actif jusqu'à exécution ou annulation. Peut durer des jours, des semaines, des mois.
Quand utiliser chacun :
- Ordres du jour : Pour les entrées où la configuration d'aujourd'hui pourrait ne pas être valable demain
- GTC : Pour les stop loss (vous voulez une protection toujours) et les ordres limite à long terme
Attention aux ordres GTC - vous pourriez oublier un ordre limite d'il y a des semaines qui s'exécute soudainement dans des conditions de marché changées.
Combinaisons Pratiques d'Ordres
Configuration de trade basique :
- Ordre limite pour entrer à votre prix désiré
- Ordre stop pour votre stop loss (GTC)
- Ordre limite pour votre objectif de profit (GTC)
Configuration de trade sur cassure :
- Stop d'achat au-dessus de la résistance pour entrer sur cassure
- Stop de vente en dessous de l'entrée pour stop loss
- Limite de vente à l'objectif pour prise de profit
Beaucoup de courtiers offrent des ordres bracket qui placent entrée, stop loss et objectif de profit simultanément. Quand l'un s'exécute, les autres s'activent ou s'annulent automatiquement.
Erreurs Courantes des Débutants
Utiliser des ordres au marché dans des marchés illiquides : Les écarts larges et les carnets d'ordres fins signifient un glissement massif. Utilisez toujours des limites dans les instruments à faible volume.
Stop-limites sur les stop loss : Votre stop loss existe pour vous protéger. Utiliser un stop-limite risque l'échec de la protection. Pour de vrais stop loss, les ordres stop réguliers sont généralement meilleurs.
Oublier les ordres GTC : Cet ordre limite d'il y a trois semaines ? Il pourrait s'exécuter quand vous l'avez oublié et que la configuration n'est plus valable.
Poursuivre avec des ordres au marché : L'action monte, vous voulez entrer MAINTENANT, vous envoyez un ordre au marché. Vous êtes exécuté au sommet, ça repart immédiatement. La discipline signifie utiliser des limites même quand vous êtes excité.
La Conclusion
Les types d'ordres sont des outils. Le bon outil dépend de ce que vous essayez d'accomplir.
- Besoin de certitude d'exécution ? Ordre au marché
- Besoin de certitude de prix ? Ordre limite
- Besoin de déclenchements automatiques ? Ordre stop
- Besoin à la fois de déclenchement et de contrôle du prix ? Stop-limite (avec ses risques)
Maîtrisez ces bases avant de toucher aux types d'ordres plus complexes. Chaque trader professionnel a commencé ici.
Une fois que vous comprenez la mécanique des ordres, vous pouvez vous concentrer sur ce qui compte : identifier des configurations de qualité et exécuter votre plan. Le bon type d'ordre est simplement l'outil qui exécute votre plan avec un minimum de friction et un maximum de contrôle.
Le système d'alertes de Signal Pilot vous indique quand les configurations se déclenchent - vous décidez comment entrer en fonction de votre type d'ordre préféré et de votre tolérance au risque. Le signal identifie l'opportunité ; votre exécution d'ordre détermine comment vous la saisissez.
Voir les alertes de signaux →