Você encontrou uma configuração. Você sabe o que quer comprar. Mas como você compra de fato?
Os tipos de ordens são as ferramentas que transformam sua análise em posições reais. Usar a errada custa dinheiro. Usar a certa te dá controle sobre suas entradas e saídas.
Aqui está o que todo iniciante precisa saber.
Ordens de Mercado: Comprar Agora, Preço Depois
Uma ordem de mercado diz: "Eu quero esta posição imediatamente. Me execute a qualquer preço disponível."
Como funciona:
- Você envia a ordem
- Ela executa instantaneamente ao melhor preço disponível
- Você obtém sua posição, mas não necessariamente ao preço exato que viu
Quando usar ordens de mercado:
- Você precisa sair de uma posição perdedora imediatamente
- O mercado é altamente líquido e os spreads são apertados
- Obter a execução é mais importante que obter o preço perfeito
- Você está negociando tamanho pequeno em relação ao volume
O risco - deslizamento:
O deslizamento é a diferença entre o preço que você esperava e o preço que obteve. Em mercados rápidos ou ilíquidos, o deslizamento pode ser significativo.
Exemplo: Você vê uma ação a $100,00, envia uma compra de mercado. No momento da execução, você é executado a $100,15. Isso é 0,15% de deslizamento - e se acumula.
Ordens Limite: Meu Preço ou Nada
Uma ordem limite diz: "Eu quero esta posição, mas apenas ao meu preço especificado ou melhor."
Como funciona:
- Você especifica o preço máximo que pagará (para compras) ou o mínimo que aceitará (para vendas)
- A ordem fica esperando até que seu preço esteja disponível
- Se o preço nunca atingir seu limite, a ordem nunca executa
Limite de compra: Definido abaixo do preço atual. "Comprarei se cair para $95."
Limite de venda: Definido acima do preço atual. "Venderei se subir para $105."
Quando usar ordens limite:
- Você quer um preço de entrada específico e pode esperar por ele
- Você está colocando alvos de lucro
- O mercado está volátil ou ilíquido
- Você quer "dar um lance" para uma entrada em pullback
O risco - não ser executado:
O preço pode nunca atingir seu limite. A operação que você queria acontece sem você porque estava esperando por um preço ligeiramente melhor. Ser muito agressivo com limites significa perder boas operações.
Ordens Stop: Ativar e Executar
Uma ordem stop diz: "Quando o preço atingir meu nível de ativação, converta isso em uma ordem de mercado."
Como funciona:
- Você define um preço de ativação (o "stop")
- A ordem fica inativa até que o preço atinja a ativação
- Uma vez ativada, se torna uma ordem de mercado e executa imediatamente
Stop de compra: Definido acima do preço atual. "Se romper $105, quero entrar."
Stop de venda: Definido abaixo do preço atual. "Se romper $95, me tire."
Quando usar ordens stop:
- Stop loss - sair automaticamente de posições perdedoras
- Entradas em rompimento - entrar quando o preço rompe um nível
- Proteger lucros - stops móveis que seguem o preço para cima
O risco - gaps e deslizamento:
Ordens stop se tornam ordens de mercado quando ativadas. Em movimentos rápidos ou gaps, sua execução pode estar longe do seu preço stop.
Exemplo: Seu stop está em $95. A ação faz gap para baixo durante a noite para $90. Seu stop ativa e executa a $90, não $95. Você perdeu $5 a mais por ação do que planejou.
Ordens Stop-Limite: Ativar com Condições
Uma ordem stop-limite diz: "Quando o preço atingir meu gatilho, coloque uma ordem limite ao meu preço especificado."
Como funciona:
- Você define tanto um preço stop (gatilho) quanto um preço limite
- Quando o stop ativa, uma ordem limite é colocada
- A ordem limite só executa ao seu preço limite ou melhor
Exemplo: Stop a $95, limite a $94,50. Quando o preço atinge $95, uma venda limite a $94,50 é colocada. Você venderá a $94,50 ou mais alto, mas não abaixo.
Quando usar ordens stop-limite:
- Você quer limitar o deslizamento no pior caso
- Você está negociando instrumentos que fazem gap frequentemente
- Você está ok com potencialmente não ser executado
O risco - não ser executado de forma alguma:
Se o preço faz gap além do seu stop E do seu limite, você não é executado. Seu stop-loss falha em parar sua perda.
Exemplo: Stop a $95, limite a $94,50. A ação faz gap para $93. Seu limite a $94,50 nunca executa porque o preço já está abaixo. Você ainda está em uma posição perdedora.
Duração da Ordem: GTC vs Dia
Além do tipo de ordem, você precisa especificar quanto tempo a ordem permanece ativa.
Ordem do dia: Expira no fechamento do mercado se não for executada. Amanhã você precisaria reinseri-la.
GTC (Good Till Cancelled - Válida Até Cancelar): Permanece ativa até ser executada ou você cancelá-la. Pode durar dias, semanas, meses.
Quando usar cada uma:
- Ordens do dia: Para entradas onde a configuração de hoje pode não ser válida amanhã
- GTC: Para stop losses (você quer proteção sempre) e ordens limite de longo prazo
Cuidado com ordens GTC - você pode esquecer uma ordem limite de semanas atrás que de repente executa em condições de mercado alteradas.
Combinações Práticas de Ordens
Configuração básica de operação:
- Ordem limite para entrar ao seu preço desejado
- Ordem stop para seu stop loss (GTC)
- Ordem limite para seu alvo de lucro (GTC)
Configuração de operação em rompimento:
- Stop de compra acima da resistência para entrar no rompimento
- Stop de venda abaixo da entrada para stop loss
- Limite de venda no alvo para realização de lucro
Muitas corretoras oferecem ordens bracket que colocam entrada, stop loss e alvo de lucro simultaneamente. Quando uma executa, as outras automaticamente ativam ou cancelam.
Erros Comuns de Iniciantes
Usar ordens de mercado em mercados ilíquidos: Spreads largos e books de ordens finos significam deslizamento massivo. Sempre use limites em instrumentos de baixo volume.
Stop-limites em stop losses: Seu stop loss existe para protegê-lo. Usar um stop-limite arrisca a falha da proteção. Para verdadeiros stop losses, ordens stop regulares são geralmente melhores.
Esquecer ordens GTC: Aquela ordem limite de três semanas atrás? Pode executar quando você já esqueceu dela e a configuração não é mais válida.
Perseguir com ordens de mercado: A ação está subindo, você quer entrar AGORA, você envia uma ordem de mercado. Você é executado no topo, reverte imediatamente. Disciplina significa usar limites mesmo quando está empolgado.
A Conclusão
Tipos de ordens são ferramentas. A ferramenta certa depende do que você está tentando realizar.
- Precisa de certeza de execução? Ordem de mercado
- Precisa de certeza de preço? Ordem limite
- Precisa de gatilhos automáticos? Ordem stop
- Precisa tanto de gatilho quanto de controle de preço? Stop-limite (com seus riscos)
Domine esses fundamentos antes de tocar em tipos de ordens mais complexos. Todo trader profissional começou aqui.
Uma vez que você entenda a mecânica das ordens, pode focar no que importa: identificar configurações de qualidade e executar seu plano. O tipo de ordem certo é simplesmente a ferramenta que executa seu plano com mínimo atrito e máximo controle.
O sistema de alertas do Signal Pilot te diz quando as configurações são ativadas - você decide como entrar com base no seu tipo de ordem preferido e tolerância ao risco. O sinal identifica a oportunidade; sua execução de ordem determina como você a captura.
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