Sie haben ein großartiges Setup gefunden. Hohe Wahrscheinlichkeit, klare Invalidierung, perfekter Einstieg. Sie erhöhen die Größe, weil Sie zuversichtlich sind.
Es verliert. Ihr Konto erleidet einen 15%-Treffer. Jetzt brauchen Sie 17,6% Gewinn nur um wieder auf Null zu kommen.
So sprengen die meisten Trader ihre Konten. Nicht durch schlechte Trades - durch schlechte Positionsgrößen.
Warum Positionsgröße Wichtiger ist als Einstiege
Eine schwer zu akzeptierende Wahrheit: Sie können eine 70% Gewinnrate haben und trotzdem Ihr Konto sprengen. Umgekehrt können Sie eine 40% Gewinnrate haben und konstant profitabel sein.
Der Unterschied ist die Positionsgröße.
Wenn Ihre Gewinner durchschnittlich $100 und Ihre Verlierer durchschnittlich $300 bringen, produziert diese 70% Gewinnrate: (0,7 x $100) - (0,3 x $300) = $70 - $90 = -$20 pro Trade.
Sie verlieren Geld während Sie die meisten Ihrer Trades gewinnen.
Positionsgröße kontrolliert die andere Hälfte der Gleichung - nicht nur wie oft Sie gewinnen, sondern wie viel Sie gewinnen und verlieren wenn Sie es tun.
Die Methode des Festen Prozentsatzes
Der einfachste Ansatz, der tatsächlich funktioniert: Riskieren Sie einen festen Prozentsatz Ihres Kontos bei jedem Trade.
Die meisten professionellen Trader verwenden 1-2%. Nehmen wir 1%.
Die Formel:
Positionsgröße = (Kontorisiko) / (Risiko pro Aktie)
Beispiel:
- Konto: $50.000
- Risiko pro Trade: 1% = $500
- Einstiegspreis: $100
- Stop-Loss: $95
- Risiko pro Aktie: $5
- Positionsgröße: $500 / $5 = 100 Aktien
Wenn Sie ausgestoppt werden, verlieren Sie $500 - genau 1% Ihres Kontos. Nicht 5%, nicht 10%. Ein Prozent.
Warum 1-2%?
Es ist nicht willkürlich. Es ist Überlebensmathematik.
Bei 1% Risiko pro Trade können Sie 10 Trades hintereinander verlieren und haben immer noch 90% Ihres Kapitals.
Bei 5% Risiko lassen 10 Verluste Sie mit 60% Ihres Kapitals zurück. Sie brauchen 67% Gewinn zur Erholung.
Bei 10% Risiko lassen 10 Verluste Sie mit 35% Ihres Kapitals zurück. Sie brauchen 186% zur Erholung.
Die Mathematik wird schnell brutal. Kleine Risiken summieren sich zur Überlebensfähigkeit. Große Risiken summieren sich zum Ruin.
Das Kelly-Kriterium (Und Warum Sie Nicht Volles Kelly Verwenden Sollten)
Das Kelly-Kriterium ist eine Formel für optimale Einsatzgröße basierend auf Ihrem Edge:
Kelly % = (Gewinnrate x Durchschnittsgewinn - Verlustrate x Durchschnittsverlust) / Durchschnittsgewinn
Theoretisch maximiert dies das langfristige Wachstum. Praktisch ist es für Trader gefährlich, weil:
- Es nimmt an, dass Sie Ihre genaue Gewinnrate kennen (tun Sie nicht)
- Es nimmt an, dass jeder Trade unabhängig ist (sind sie nicht)
- Volles Kelly produziert massive Drawdowns
Wenn Sie Kelly überhaupt verwenden, nutzen Sie "halbes Kelly" oder "viertel Kelly" - nehmen Sie das Ergebnis der Formel und teilen Sie durch 2-4. Dies opfert etwas theoretisches Wachstum für dramatisch glattere Equity-Kurven.
Das Anti-Martingale-Prinzip
Martingale-Wetten verdoppeln nach Verlusten. So extrahieren Casinos Geld von Spielern.
Kluges Trading macht das Gegenteil: Anti-Martingale. Mehr riskieren wenn Sie gewinnen, weniger wenn Sie verlieren.
Mit festem Prozentsatz passiert dies automatisch. Wenn Sie 1% von $50.000 riskieren, sind das $500. Nach einem Gewinn und Wachstum auf $55.000 sind 1% jetzt $550. Nach einem Verlust runter auf $45.000 sind 1% nur $450.
Sie skalieren natürlich hoch wenn Ihr Edge funktioniert und runter wenn nicht. Keine emotionalen Entscheidungen erforderlich.
Wann die Größe Anpassen
Der feste Prozentsatz bewältigt die meisten Situationen, aber erwägen Sie eine Reduzierung bei:
- Korrelation: Mehrere Positionen im selben Sektor oder korrelierten Assets. Wenn Tech abstürzt und Sie in 5 Tech-Aktien sind, haben Sie eine große Position, nicht fünf separate.
- Volatilitätsspitzen: Wenn VIX erhöht ist oder Ihre Aktie wild gapt, werden Stops möglicherweise nicht zu Ihrem Preis gefüllt. Reduzieren Sie die Größe um Slippage-Risiko zu berücksichtigen.
- Unsicherheit: Earnings, Fed-Meetings, Wahlen. Bekannte Events mit unbekannten Ergebnissen. Entweder überspringen oder deutlich verkleinern.
- Drawdowns: Einige Trader reduzieren das Risiko während Drawdowns (sagen wir, halbe Größe nach 10% Drawdown). Das kann helfen das Bluten zu stoppen, kann aber auch die Erholungsgeschwindigkeit reduzieren.
Das Fazit
Positionsgröße ist der Unterschied zwischen einem schlechten Trade als Lektion und einem schlechten Trade als Katastrophe.
Die Regeln sind einfach:
- Maximal 1-2% pro Trade riskieren
- Größe vom Stop aus berechnen, nicht umgekehrt
- Die Mathematik Ihre Exposition automatisch skalieren lassen
- Bei korrelierten Positionen oder unsicheren Umgebungen verkleinern
Sie können sich von einem Fehler erholen. Von einer Pleite können Sie sich nicht erholen. Dimensionieren Sie entsprechend.
Qualitätsbewertungssysteme können Größenentscheidungen weiter informieren. Ein Setup mit starker Konfluenz—Zyklusphasen-Ausrichtung, Volumenbestätigung, mehrere übereinstimmende Indikatoren—könnte volle Positionsgröße rechtfertigen. Ein marginales Setup mit widersprüchlichen Signalen könnte halbe Größe oder Passen rechtfertigen. Datengesteuerte Größenbestimmung entfernt Emotion aus der Gleichung.
Augury Grids 5-Punkte-Bewertungssystem bewertet die Setup-Qualität basierend auf Zyklusphase, HTF-Ausrichtung und Volumenbestätigung. Pentarch zeigt, ob Sie früh in einem Zyklus sind (normal skalieren) oder spät in Erschöpfung (Kapital bewahren). Die Positionsgröße wird systematisch statt emotional.
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