Vous avez trouvé un super setup. Haute probabilité, invalidation claire, entrée parfaite. Vous augmentez la taille parce que vous êtes confiant.
Ça perd. Votre compte prend un coup de 15%. Maintenant vous avez besoin d'un gain de 17,6% juste pour revenir à zéro.
C'est ainsi que la plupart des traders explosent. Pas par de mauvais trades - par un mauvais dimensionnement.
Pourquoi la Taille de Position Compte Plus Que les Entrées
Une vérité difficile à accepter: vous pouvez avoir un taux de réussite de 70% et quand même exploser votre compte. Inversement, vous pouvez avoir un taux de 40% et être constamment rentable.
La différence est la taille de position.
Si vos gagnants moyennent 100$ et vos perdants 300$, ce taux de 70% produit: (0,7 x 100$) - (0,3 x 300$) = 70$ - 90$ = -20$ par trade.
Vous perdez de l'argent en gagnant la majorité de vos trades.
La taille de position contrôle l'autre moitié de l'équation - pas seulement à quelle fréquence vous gagnez, mais combien vous gagnez et perdez quand vous le faites.
La Méthode du Pourcentage Fixe
L'approche la plus simple qui fonctionne vraiment: risquer un pourcentage fixe de votre compte sur chaque trade.
La plupart des traders professionnels utilisent 1-2%. Prenons 1%.
La formule:
Taille de Position = (Risque du Compte) / (Risque par Action)
Exemple:
- Compte: 50 000$
- Risque par trade: 1% = 500$
- Prix d'entrée: 100$
- Stop loss: 95$
- Risque par action: 5$
- Taille de position: 500$ / 5$ = 100 actions
Si vous êtes stoppé, vous perdez 500$ - exactement 1% de votre compte. Pas 5%, pas 10%. Un pour cent.
Pourquoi 1-2%?
Ce n'est pas arbitraire. C'est des maths de survie.
À 1% de risque par trade, vous pouvez perdre 10 trades d'affilée et avoir encore 90% de votre capital.
À 5% de risque, 10 pertes vous laissent avec 60% de votre capital. Vous avez besoin de 67% de gain pour récupérer.
À 10% de risque, 10 pertes vous laissent avec 35% de votre capital. Vous avez besoin de 186% pour récupérer.
Les maths deviennent brutales rapidement. Les petits risques se composent en survie. Les gros risques se composent en ruine.
Le Critère de Kelly (Et Pourquoi Vous Ne Devriez Pas Utiliser Kelly Complet)
Le Critère de Kelly est une formule pour le dimensionnement optimal des mises basé sur votre avantage:
Kelly % = (Taux de Gain x Gain Moyen - Taux de Perte x Perte Moyenne) / Gain Moyen
En théorie, cela maximise la croissance à long terme. En pratique, c'est dangereux pour les traders car:
- Ça suppose que vous connaissez votre taux de gain exact (ce n'est pas le cas)
- Ça suppose que chaque trade est indépendant (ils ne le sont pas)
- Kelly complet produit des drawdowns massifs
Si vous utilisez Kelly, utilisez "demi Kelly" ou "quart Kelly" - prenez le résultat de la formule et divisez par 2-4. Cela sacrifie un peu de croissance théorique pour des courbes d'equity considérablement plus lisses.
Le Principe Anti-Martingale
Le pari Martingale double après les pertes. C'est ainsi que les casinos extraient l'argent des joueurs.
Le trading intelligent fait l'inverse: anti-martingale. Risquer plus quand vous gagnez, moins quand vous perdez.
Avec le dimensionnement en pourcentage fixe, cela se produit automatiquement. Si vous risquez 1% de 50 000$, c'est 500$. Après avoir gagné et grandi à 55 000$, 1% est maintenant 550$. Après avoir perdu jusqu'à 45 000$, 1% n'est que 450$.
Vous montez naturellement en échelle quand votre avantage fonctionne et descendez quand il ne fonctionne pas. Aucune décision émotionnelle requise.
Quand Ajuster la Taille
Le pourcentage fixe gère la plupart des situations, mais considérez réduire quand:
- Corrélation: Positions multiples dans le même secteur ou actifs corrélés. Si la tech s'effondre et que vous êtes dans 5 actions tech, vous avez une grande position, pas cinq séparées.
- Pics de volatilité: Quand le VIX est élevé ou que votre action fait des gaps sauvages, les stops peuvent ne pas être exécutés à votre prix. Réduisez la taille pour tenir compte du risque de slippage.
- Incertitude: Résultats, réunions Fed, élections. Événements connus avec résultats inconnus. Soit les sauter soit réduire significativement la taille.
- Drawdowns: Certains traders réduisent le risque pendant les drawdowns (disons, moitié taille après 10% de drawdown). Cela peut aider à arrêter le saignement mais peut aussi réduire la vitesse de récupération.
L'Essentiel
La taille de position est la différence entre un mauvais trade comme leçon et un mauvais trade comme désastre.
Les règles sont simples:
- Risquer 1-2% maximum par trade
- Calculer la taille depuis votre stop, pas l'inverse
- Laisser les maths calibrer votre exposition automatiquement
- Réduire la taille dans les positions corrélées ou environnements incertains
Vous pouvez vous remettre d'avoir tort. Vous ne pouvez pas vous remettre d'être ruiné. Dimensionnez en conséquence.
Les systèmes de notation de qualité peuvent encore informer les décisions de dimensionnement. Un setup avec forte confluence—alignement de phase de cycle, confirmation de volume, plusieurs indicateurs en accord—pourrait justifier une taille de position complète. Un setup marginal avec des signaux conflictuels pourrait justifier une demi-taille ou de passer. Le dimensionnement basé sur les données élimine l'émotion de l'équation.
Le système de notation à 5 points d'Augury Grid évalue la qualité du setup basée sur la phase du cycle, l'alignement HTF et la confirmation du volume. Pentarch montre si vous êtes au début d'un cycle (taille normalement) ou tard en épuisement (préservez le capital). Le dimensionnement des positions devient systématique au lieu d'émotionnel.
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