Hai trovato un ottimo setup. Alta probabilità, invalidazione chiara, entrata perfetta. Aumenti la dimensione perché sei sicuro.
Perde. Il tuo conto prende un colpo del 15%. Ora hai bisogno di un guadagno del 17,6% solo per tornare in pari.
È così che la maggior parte dei trader esplode. Non per trade cattivi - per cattivo dimensionamento.
Perché il Dimensionamento Conta Più delle Entrate
Una verità difficile da accettare: puoi avere un tasso di successo del 70% e comunque far saltare il tuo conto. Al contrario, puoi avere un tasso del 40% ed essere costantemente profittevole.
La differenza è il dimensionamento della posizione.
Se i tuoi vincenti fanno in media $100 e i perdenti $300, quel 70% di successo produce: (0,7 x $100) - (0,3 x $300) = $70 - $90 = -$20 per trade.
Stai perdendo soldi mentre vinci la maggior parte dei tuoi trade.
Il dimensionamento della posizione controlla l'altra metà dell'equazione - non solo quanto spesso vinci, ma quanto guadagni e perdi quando lo fai.
Il Metodo della Percentuale Fissa
L'approccio più semplice che funziona davvero: rischiare una percentuale fissa del tuo conto su ogni trade.
La maggior parte dei trader professionisti usa 1-2%. Usiamo 1%.
La formula:
Dimensione Posizione = (Rischio Conto) / (Rischio per Azione)
Esempio:
- Conto: $50.000
- Rischio per trade: 1% = $500
- Prezzo entrata: $100
- Stop loss: $95
- Rischio per azione: $5
- Dimensione posizione: $500 / $5 = 100 azioni
Se vieni stoppato, perdi $500 - esattamente 1% del tuo conto. Non 5%, non 10%. Uno percento.
Perché 1-2%?
Non è arbitrario. È matematica di sopravvivenza.
Con 1% di rischio per trade, puoi perdere 10 trade di fila e avere ancora il 90% del tuo capitale.
Con 5% di rischio, 10 perdite ti lasciano con il 60% del capitale. Hai bisogno del 67% di guadagno per recuperare.
Con 10% di rischio, 10 perdite ti lasciano con il 35% del capitale. Hai bisogno del 186% per recuperare.
La matematica diventa brutale velocemente. Piccoli rischi si accumulano in sopravvivenza. Grandi rischi si accumulano in rovina.
Il Criterio di Kelly (E Perché Non Dovresti Usare Kelly Completo)
Il Criterio di Kelly è una formula per il dimensionamento ottimale delle scommesse basato sul tuo edge:
Kelly % = (Win Rate x Vincita Media - Loss Rate x Perdita Media) / Vincita Media
In teoria, questo massimizza la crescita a lungo termine. In pratica, è pericoloso per i trader perché:
- Presume che tu conosca il tuo esatto win rate (non lo conosci)
- Presume che ogni trade sia indipendente (non lo sono)
- Kelly completo produce drawdown massicci
Se usi Kelly, usa "mezzo Kelly" o "quarto Kelly" - prendi il risultato della formula e dividi per 2-4. Questo sacrifica un po' di crescita teorica per curve di equity drammaticamente più lisce.
Il Principio Anti-Martingale
La scommessa Martingale raddoppia dopo le perdite. È così che i casinò estraggono soldi dai giocatori.
Il trading intelligente fa l'opposto: anti-martingale. Rischiare di più quando vinci, meno quando perdi.
Con il dimensionamento a percentuale fissa, questo accade automaticamente. Se rischi 1% di $50.000, sono $500. Dopo aver vinto e cresciuto a $55.000, 1% è ora $550. Dopo aver perso scendendo a $45.000, 1% è solo $450.
Scali naturalmente verso l'alto quando il tuo edge sta funzionando e verso il basso quando non funziona. Nessuna decisione emotiva richiesta.
Quando Aggiustare la Dimensione
La percentuale fissa gestisce la maggior parte delle situazioni, ma considera di ridurre quando:
- Correlazione: Posizioni multiple nello stesso settore o asset correlati. Se la tech crolla e sei in 5 azioni tech, hai una grande posizione, non cinque separate.
- Picchi di volatilità: Quando il VIX è elevato o la tua azione fa gap selvaggi, gli stop potrebbero non eseguirsi al tuo prezzo. Riduci la dimensione per tenere conto del rischio di slippage.
- Incertezza: Earnings, meeting Fed, elezioni. Eventi noti con esiti ignoti. O saltali o riduci significativamente la dimensione.
- Drawdown: Alcuni trader riducono il rischio durante i drawdown (diciamo, metà dimensione dopo 10% di drawdown). Questo può aiutare a fermare l'emorragia ma può anche ridurre la velocità di recupero.
L'Essenziale
Il dimensionamento della posizione è la differenza tra un trade cattivo come lezione e un trade cattivo come disastro.
Le regole sono semplici:
- Rischiare massimo 1-2% per trade
- Calcolare la dimensione dal tuo stop, non il contrario
- Lasciare che la matematica scali la tua esposizione automaticamente
- Ridurre la dimensione in posizioni correlate o ambienti incerti
Puoi riprenderti dall'avere torto. Non puoi riprenderti dall'essere in bancarotta. Dimensiona di conseguenza.
I sistemi di punteggio di qualità possono informare ulteriormente le decisioni di dimensionamento. Un setup con forte confluenza—allineamento della fase del ciclo, conferma del volume, più indicatori in accordo—potrebbe giustificare la dimensione completa della posizione. Un setup marginale con segnali conflittuali potrebbe giustificare metà dimensione o passare. Il dimensionamento basato sui dati rimuove l'emozione dall'equazione.
Il sistema di punteggio a 5 punti di Augury Grid valuta la qualità del setup basandosi su fase del ciclo, allineamento HTF e conferma del volume. Pentarch mostra se sei all'inizio di un ciclo (dimensiona normalmente) o alla fine in esaurimento (preserva capitale). Il dimensionamento delle posizioni diventa sistematico invece che emotivo.
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