"Neem nooit een trade onder 3:1 risk-reward." Je hebt dit advies gehoord. Het klinkt slim. Het is ook onvolledig.
Risk-reward ratio doet ertoe, maar niet op de simplistische manier die de meeste traders denken. De echte wiskunde omvat waarschijnlijkheid, en dat negeren leidt tot slechtere trading beslissingen.
Hier zie je hoe risk-reward echt werkt.
De Basis Wiskunde
Risk-reward ratio vergelijkt wat je zou kunnen verliezen met wat je zou kunnen winnen.
De formule: Risk-Reward Ratio = Potentieel Verlies / Potentiële Winst
Voorbeeld:
- Entry: €100
- Stop loss: €95 (€5 risico)
- Target: €115 (potentiële winst €15)
- Risk-Reward: 1:3 (€1 riskeren om €3 te maken)
Op papier ziet dit er goed uit. Je kunt twee keer fout zijn en één keer goed en nog steeds winst maken. Maar dit negeert iets kritisch: hoe vaak bereikt de trade daadwerkelijk het target?
De Ontbrekende Variabele: Win Rate
Risk-reward betekent niets zonder waarschijnlijkheid. Een 1:10 risk-reward trade die slechts 5% van de tijd wint is verschrikkelijk. Een 1:1 trade die 70% van de tijd wint is uitstekend.
Verwachting formule: Verwachting = (Win Rate × Gemiddelde Winst) - (Verlies Rate × Gemiddeld Verlies)
Laten we twee traders vergelijken:
Trader A (hoge R:R, lage win rate):
- Risk-reward: 1:3
- Win rate: 30%
- Verwachting: (0,30 × €3) - (0,70 × €1) = €0,90 - €0,70 = +€0,20 per €1 risico
Trader B (lage R:R, hoge win rate):
- Risk-reward: 1:1
- Win rate: 60%
- Verwachting: (0,60 × €1) - (0,40 × €1) = €0,60 - €0,40 = +€0,20 per €1 risico
Dezelfde verwachting. Verschillende benaderingen. Geen van beide is inherent superieur - ze zijn wiskundig gelijkwaardig.
Het Break-Even Punt
Voor elke risk-reward ratio is er een minimum win rate nodig om break-even te draaien.
Break-even win rate = 1 / (1 + Reward/Risk)
- 1:1 R:R vereist 50% win rate om break-even te draaien
- 1:2 R:R vereist 33% win rate om break-even te draaien
- 1:3 R:R vereist 25% win rate om break-even te draaien
- 1:5 R:R vereist 17% win rate om break-even te draaien
Daarom is hoge R:R niet automatisch beter. Ja, je kunt vaker fout zijn. Maar zal je dat ook? Hoe verder je target, hoe lager de waarschijnlijkheid om het te bereiken.
De R:R Valkuil
Hier zie je hoe traders risk-reward misbruiken:
Valkuil 1: Kunstmatige targets
Je wilt 3:1 R:R, dus plaats je je target op 3× je stop afstand vanaf entry. Maar het target ligt in niemandsland - geen structuur, geen reden voor de prijs om daar te komen. Je hebt de illusie van goede risk-reward gecreëerd zonder echte edge.
Valkuil 2: Waarschijnlijkheid negeren
Een target bij grote weerstand heeft lagere waarschijnlijkheid dan een target bij kleine structuur. Strekken voor betere R:R betekent vaak slechtere waarschijnlijkheid - en slechtere verwachting.
Valkuil 3: One-size-fits-all
Verschillende setups hebben verschillende natuurlijke targets. Breakout trades kunnen 5:1 lopen. Mean reversion trades bieden misschien maar 1:1. Uniforme R:R forceren over alle trades negeert wat de markt daadwerkelijk aanbiedt.
Structuur-Gebaseerde Targets
Betere benadering: laat marktstructuur je targets bepalen.
Natuurlijke target locaties:
- Vorige swing highs/lows
- Grote support/resistance niveaus
- Volume profile nodes
- Gemeten beweging projecties
- Fibonacci extensies (als je die gebruikt)
Bereken R:R na het identificeren van deze niveaus, niet ervoor. Als het natuurlijke target slechts 1,5:1 biedt, is dat de werkelijke risk-reward van de trade - niet een willekeurig veelvoud van je stop.
Vraag dan: gegeven deze R:R en mijn geschatte waarschijnlijkheid, is de verwachting positief?
Gedeeltelijke Winsten en R:R
Veel traders nemen gedeeltelijke winsten, wat de R:R berekening compliceert.
Voorbeeld:
- Risico: €100
- Neem 50% af bij 2:1 (+€100)
- Verplaats stop naar break-even
- Laat resterende 50% lopen naar 4:1 (+€200) of gestopt worden op break-even (€0)
Als het 4:1 target 40% van de tijd geraakt wordt nadat het eerste target bereikt is:
- Gemiddelde winnaar: €100 + (0,4 × €200) = €180
- Oorspronkelijke R:R lijkt lager, maar je hebt winst vastgelegd terwijl je upside behoudt
Gedeeltelijke winsten verlagen headline R:R maar kunnen psychologische uitvoering verbeteren en variantie verminderen.
Wat Er Echt Toe Doet
Stop met optimaliseren voor risk-reward ratio. Optimaliseer voor verwachting.
Goede trades hebben:
- Positieve verwachting (R:R × win rate produceert winst)
- Structuur-gebaseerde stops (invalidatie is logisch)
- Structuur-gebaseerde targets (reden voor prijs om ze te bereiken)
- Voldoende R:R voor je win rate (wiskunde werkt)
De minimum R:R die je moet accepteren hangt af van je win rate:
- 60% win rate: minimum 1:1
- 50% win rate: minimum 1,5:1
- 40% win rate: minimum 2:1
- 30% win rate: minimum 3:1
Ken je historische win rate. Gebruik het om trades te filteren.
De Conclusie
Risk-reward ratio is de helft van de vergelijking. Win rate is de andere helft. Samen creëren ze verwachting - het enige getal dat winstgevendheid op lange termijn bepaalt.
Forceer geen kunstmatige R:R targets. Negeer geen waarschijnlijkheid. Behandel niet alle trades hetzelfde.
Laat structuur je stops en targets bepalen. Bereken R:R vanuit de realiteit, niet vanuit fantasie. Verifieer dan dat de wiskunde werkt voor je werkelijke win rate.
Confluence scoring kan helpen waarschijnlijkheid in te schatten. Wanneer cyclusfase, volumeregime en multi-timeframe alignment allemaal overeenkomen, is de waarschijnlijkheid hoger - en wordt lagere R:R acceptabel. Wanneer signalen conflicteren, is hogere R:R nodig om te compenseren voor lagere waarschijnlijkheid. De wiskunde regeert altijd.
Augury Grid's 5-punts scoringssysteem kwantificeert setup kwaliteit, waardoor je data hebt om waarschijnlijkheid per trade in te schatten. Hogere confluence scores correleren met hogere win rates, waardoor je lagere R:R kunt accepteren op de beste setups terwijl je hogere R:R eist op marginale.
Bekijk confluence scoring →