Du weißt, dass du Stop-Losses brauchst. Jedes Trading-Buch sagt das. Also setzt du einen.
Dann trifft der Kurs ihn - genau - und dreht um. Du hattest Recht mit der Richtung, falsch bei der Ausführung. Der Stop hat dich einen gewinnenden Trade gekostet.
Das passiert so oft, dass Trader anfangen zu vermuten, der Markt jagt sie. Das tut er nicht (nicht individuell, jedenfalls). Das Problem ist grundlegender: Deine Stop-Platzierungsmethodik ist fehlerhaft.
Die Zwei Stop-Loss-Katastrophen
Trader fallen meist in eine von zwei Fallen:
Falle 1: Willkürliche Stops. "Ich riskiere 2% meines Kontos." Cool. Aber wo platziert das den Stop? Wenn er $1,50 unter dem Einstieg liegt, weil das 2% sind, aber die Unterstützung $2 unter dem Einstieg liegt, hast du deinen Stop im Niemandsland platziert. Er basiert nicht auf Marktstruktur.
Falle 2: Offensichtliche Stops. "Ich setze ihn knapp unter die Unterstützung." Das macht jeder andere auch. Diese Ansammlung von Stops schafft Liquidität, die größere Spieler jagen werden. Dein "sicherer" Stop ist eigentlich ein Ziel.
Beide Ansätze werfen dich aus gewinnenden Trades. Verschiedene Gründe, gleiches Ergebnis.
Der Markt Kennt Deine Kontogröße Nicht
Hier ist das grundlegende Problem mit willkürlichen Stops: Der Markt hat keine Ahnung, wie viel du bereit bist zu riskieren.
Wenn du 2% riskierst und das deinen Stop bei $48,50 platziert, aber die Marktstruktur $47 als echte Unterstützung nahelegt, kann der Kurs bis $48 handeln, dich ausstoppen, und dann steigen.
Stop-Platzierung muss auf Marktstruktur basieren, nicht auf Konto-Mathematik.
Die richtige Reihenfolge der Operationen:
- Identifiziere den strukturellen Invalidierungspunkt (wo ist die These falsch?)
- Platziere deinen Stop jenseits dieses Punktes
- Berechne das Risiko in Dollar
- Dimensioniere deine Position so, dass das Dollar-Risiko deinem Prozent-Risiko entspricht
Wenn dein struktureller Stop erfordert, 3% zu riskieren, um normale Größe zu traden, hast du zwei Optionen: kleinere Positionsgröße oder den Trade überspringen. Du verschiebst den Stop nicht, um ihn deinem Konto anzupassen.
Jenseits des Offensichtlichen Levels
Wenn jeder die gleiche Unterstützung sieht, liegt der Stop aller am gleichen Ort. Die Lösung ist nicht, Stops zu vermeiden. Es ist, sie dort zu platzieren, wo die Masse es nicht tut.
Gib ihm Raum. Statt $0,10 unter der Unterstützung, geh $0,50 drunter. Trade weniger Aktien, um das gleiche Dollar-Risiko zu halten.
Nutze Volatilität. ATR misst, wie viel sich der Kurs typischerweise bewegt. Ein Stop von 1,5-2x ATR gibt Spielraum für normale Schwankungen.
Denke in Zonen, nicht Linien. Unterstützung ist keine Linie. Es ist ein Bereich. Dein Stop sollte unter der Zone sein, nicht unter der Linie.
Die Break-Even-Falle
Stops auf Break-Even zu verschieben fühlt sich verantwortungsvoll an. "Zumindest kann ich nicht verlieren."
Aber verfrühte Break-Even-Verschiebungen garantieren, dass du auf andere Weise verlierst: durch Opportunitätskosten.
Der Kurs braucht Raum zum Atmen. Normale Rücksetzer werden einen Break-Even-Stop treffen und dich rauswerfen - genau bevor der Kurs zum Ziel geht.
Break-Even-Stops machen nur Sinn wenn:
- Der Trade sich signifikant zu deinen Gunsten bewegt hat (mindestens 1R)
- Du einen strukturellen Grund hast (neue Unterstützung hat sich über dem Einstieg gebildet)
- Du Gewinne schützt, nicht nur Einstiegskapital
Das Fazit
Stop-Losses versagen, wenn sie willkürlich (auf Konto-Mathe basierend, nicht Struktur) oder offensichtlich (wo die Stops aller anderen sich häufen) sind.
Bessere Stops sind:
- Auf struktureller Invalidierung basierend
- Jenseits offensichtlicher Levels
- Nach Volatilität dimensioniert
- Im Voraus gesetzt und respektiert
Dein Stop sollte eine Frage beantworten: "Wo ist meine These nachweislich falsch?" Platziere den Stop dort. Trade eine Größe, die diesen Verlust akzeptabel macht.
Volumen-basierte Levels können bessere Stop-Platzierung informieren. Wenn du siehst, wo tatsächliches Volumen gehandelt wurde - Volumen-Profil POC, Value-Area-Grenzen, VWAP-Bänder - platzierst du Stops relativ zu echter institutioneller Aktivität statt willkürlicher Swing-Punkte. Stops jenseits von Levels, wo bedeutendes Volumen stattfand, überleben Rauschen tendenziell besser.
Janus Atlas zeigt Volumen-Profil POC, VAH und VAL - Preisniveaus, wo echtes Volumen gehandelt wurde, keine willkürlichen Swing-Punkte. OmniDeck markiert bewertete Angebots-/Nachfrage-Zonen (⭐⭐⭐ = höchste Qualität). Stops jenseits echter institutioneller Levels werden weniger oft gejagt.
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