Jede Handelsstrategie, egal wie komplex, läuft letztlich auf eine Frage hinaus: Wo werden Käufer wahrscheinlich einsteigen, und wo werden Verkäufer wahrscheinlich auftauchen?
Diese Orte werden Unterstützung und Widerstand genannt. Meistern Sie sie, und Sie verstehen das Schlachtfeld, auf dem jeder Trade gekämpft wird.
Das Grundkonzept
Unterstützung ist ein Preisniveau, bei dem erwartet wird, dass der Kaufdruck stark genug ist, um einen Rückgang zu stoppen. Der Preis ist hier zuvor abgeprallt, also erwarten Trader, dass er wieder abprallt.
Widerstand ist ein Preisniveau, bei dem erwartet wird, dass der Verkaufsdruck stark genug ist, um eine Rally zu stoppen. Der Preis hat hier zuvor gestockt, also erwarten Trader, dass er wieder stockt.
Denken Sie an Unterstützung als einen Boden - der Preis prallt davon ab. Widerstand ist eine Decke - der Preis wird davon nach unten gedrückt.
Aber hier ist die Schlüsselerkenntnis: Unterstützung und Widerstand funktionieren, weil Trader glauben, dass sie funktionieren. Sie sind selbsterfüllend. Wenn genug Menschen erwarten, dass ein Level hält, platzieren sie dort Orders, und diese Orders lassen das Level halten.
Wie Levels Entstehen
Unterstützung und Widerstand bilden sich durch frühere Preisbewegungen. Hier sollten Sie suchen:
Frühere Swing-Hochs und -Tiefs. Wenn der Preis bei $50 zuvor drehte, hat dieses $50-Level ein Gedächtnis. Trader, die bei $50 kauften und sahen, wie es fiel, werden verkaufen, wenn sie "zum Einstand zurückkommen". Trader, die die Rally von $50 verpassten, werden kaufen, wenn sie eine weitere Chance bekommen.
Runde Zahlen. Psychologische Levels wie $100, $50, $10 wirken als Unterstützung und Widerstand, weil Menschen in runden Zahlen denken. Mehr Orders sammeln sich bei diesen Preisen.
Konsolidierungszonen. Wo der Preis viel Zeit mit seitwärts Handel verbrachte, wurden viele Positionen aufgebaut. Diese Trader werden handeln, wenn der Preis zu "ihrer" Zone zurückkehrt.
Gap-Fills. Gaps werden oft "gefüllt" - der Preis kehrt zurück, um das Gap zu schließen. Die Kanten des Gaps werden zu wichtigen Levels.
Gleitende Durchschnitte. Die 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitte wirken als dynamische Unterstützung/Widerstand, weil so viele Trader sie beobachten.
Zonen, Nicht Linien
Neue Trader machen einen kritischen Fehler: Sie denken, Unterstützung und Widerstand sind exakte Preise. Sind sie nicht. Sie sind Zonen.
Der Preis könnte einmal bei $50,12 abprallen, das nächste Mal bei $49,87, das dritte Mal bei $50,45. Alle diese sind das "$50-Level". Zu versuchen, es auf einen exakten Cent festzunageln, stoppt Sie durch Rauschen aus.
Denken Sie in Bereichen: "Die Zone von $49,50 bis $50,50 ist Unterstützung." Das gibt Ihnen Spielraum für die Unordnung realer Märkte.
Je stärker und getesteter ein Level, desto breiter die Zone, die Sie berücksichtigen sollten. Ein Level, das fünfmal gehalten hat, erzeugt mehr Gedächtnis (und mehr Orders) als eines, das einmal gehalten hat.
Rollentausch
Hier wird es interessant: Wenn Unterstützung bricht, wird sie oft zu Widerstand. Wenn Widerstand bricht, wird er oft zur Unterstützung.
Warum? Psychologie.
Stellen Sie sich vor, die Unterstützung bei $50 bricht und der Preis auf $45 fällt. Alle Trader, die bei $50 kauften, sind jetzt unter Wasser. Wenn der Preis zu $50 zurückkehrt, werden viele verkaufen, um "zum Einstand zurückzukommen". Ihr kollektiver Verkauf erzeugt Widerstand bei dem, was früher Unterstützung war.
Das gleiche funktioniert umgekehrt. Wenn der Widerstand bei $60 bricht und der Preis auf $65 steigt, verlieren Trader, die bei $60 verkauften, bei ihren Shorts. Wenn der Preis auf $60 zurückfällt, werden sie eindecken - ihr Kauf erzeugt Unterstützung bei dem, was früher Widerstand war.
Dieses "Polaritäts"-Prinzip ist eines der zuverlässigsten Phänomene in der technischen Analyse.
Testen und Stärke
Nicht alle Levels sind gleich. Einige Faktoren machen Unterstützung und Widerstand stärker:
Mehrere Berührungen. Ein Level, das dreimal gehalten hat, ist stärker als eines, das einmal gehalten hat. Jeder Test, der hält, verstärkt das Level in den Köpfen der Trader.
Höherer Zeitrahmen. Ein Unterstützungslevel im Tageschart ist bedeutender als eines im 5-Minuten-Chart. Mehr Trader sehen es, mehr Orders liegen dort.
Konfluenz. Wenn mehrere Faktoren beim gleichen Preis zusammenkommen - ein früheres Hoch, eine runde Zahl und ein gleitender Durchschnitt alle bei $100 - ist dieses Level viel stärker als jeder einzelne Faktor allein.
Volumen. Levels, bei denen schweres Volumen auftrat, sind bedeutsamer. Dieses Volumen repräsentiert echte Positionen, die gehandhabt werden müssen.
Aktualität. Neuere Levels sind relevanter als alte. Eine Unterstützung von letzter Woche ist handelbarer als eine von vor fünf Jahren.
Handeln von Unterstützung und Widerstand
Es gibt zwei grundlegende Ansätze:
Bounce-Trading: Bei Unterstützung kaufen, bei Widerstand verkaufen. Sie wetten, dass das Level halten wird. Das funktioniert in Seitwärtsmärkten.
- Warten Sie, bis der Preis das Level erreicht
- Suchen Sie nach Ablehnung (Dochte, Umkehrkerzen)
- Steigen Sie ein, wenn die Ablehnung bestätigt ist
- Stop unter/über der Zone
- Ziel ist das gegenüberliegende Level
Breakout-Trading: Kaufen wenn der Widerstand bricht, verkaufen wenn die Unterstützung bricht. Sie wetten, dass das Level versagen wird. Das funktioniert in Trendmärkten.
- Warten Sie, bis der Preis das Level mit Überzeugung durchbricht
- Suchen Sie nach Volumenbestätigung
- Steigen Sie beim Ausbruch oder bei einem Retest des gebrochenen Levels ein
- Stop auf der anderen Seite des Levels
- Ziel basiert auf der projizierten Distanz der Bewegung
Der Schlüssel ist zu wissen, in welcher Umgebung Sie sich befinden. Bounce-Trading während Ausbrüchen wird Sie überfahren. Breakout-Trading in Ranges wird Sie zerhacken.
Das Fakeout-Problem
Manchmal bricht Unterstützung, alle geraten in Panik, und dann dreht der Preis und steigt. Das ist ein Fakeout - und sie sind an bedeutenden Levels üblich, weil sie Trader fangen und die echte Bewegung befeuern.
Wie man mit Fakeouts umgeht:
- Auf Bestätigung warten: Den Bruch selbst zu handeln ist oft verfrüht. Warten Sie auf einen Schlusskurs jenseits des Levels oder auf einen Retest, der hält.
- Volumen beobachten: Echte Ausbrüche haben normalerweise Volumen. Brüche mit niedrigem Volumen sind wahrscheinlicher Fakeouts.
- Zeit nutzen: Ein Bruch, der für eine Kerze hält, ist weniger überzeugend als einer, der für mehrere hält.
- Einige Verluste akzeptieren: Sie können nicht alle Fakeouts vermeiden. Halten Sie Positionsgrößen klein genug, dass erwischt zu werden nicht wehtut.
Das Fazit
Unterstützung und Widerstand sind die Karte des Marktes. Sie sagen Ihnen, wo die Schlüsselkämpfe stattfinden werden - wo Sie nach Einstiegen suchen, wo Sie Stops platzieren, wo Sie Gewinne mitnehmen.
Denken Sie in Zonen, nicht Linien. Respektieren Sie den Rollentausch. Suchen Sie nach Konfluenz. Und bedenken Sie immer den Kontext: Ist dies ein Markt, in dem Levels halten, oder einer, in dem sie brechen?
Moderne Level-Plotting-Systeme gehen über manuelles Charting hinaus, indem sie automatisch Volumen-Profil-POC (wo das meiste Volumen gehandelt wurde), VWAP-Bänder über mehrere Perioden und sitzungsbasierte Pivots berechnen. Levels basierend auf tatsächlich gehandeltem Volumen haben mehr Gewicht als Linien durch Swing-Punkte - sie repräsentieren, wo institutionelle Orders tatsächlich gefüllt wurden.
Jede ausgefeilte Handelsstrategie baut auf diesen Grundlagen auf. Meistern Sie zuerst Unterstützung und Widerstand, und alles andere wird klarer.
Janus Atlas plottet automatisch 60+ Level-Typen: Volumen-Profil POC/VAH/VAL, tägliches/wöchentliches/monatliches VWAP mit Standardabweichungsbändern, HTF-Pivots, Sessiongrenzen und Konfluenzzonen, wo sich mehrere Levels häufen. Levels basierend auf tatsächlich gehandeltem Volumen, nicht willkürliche Linien.
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