Ogni strategia di trading, non importa quanto complessa, si riduce in definitiva a una domanda: dove è probabile che entrino i compratori, e dove è probabile che appaiano i venditori?
Questi posti si chiamano supporto e resistenza. Padroneggiali, e capirai il campo di battaglia su cui si combatte ogni trade.
Il Concetto Base
Il supporto è un livello di prezzo dove ci si aspetta che la pressione d'acquisto sia abbastanza forte da fermare un ribasso. Il prezzo è rimbalzato qui prima, quindi i trader si aspettano che rimbalzi ancora.
La resistenza è un livello di prezzo dove ci si aspetta che la pressione di vendita sia abbastanza forte da fermare un rialzo. Il prezzo si è fermato qui prima, quindi i trader si aspettano che si fermi ancora.
Pensa al supporto come un pavimento - il prezzo rimbalza da esso. La resistenza è un soffitto - il prezzo viene respinto verso il basso.
Ma ecco l'insight chiave: supporto e resistenza funzionano perché i trader credono che funzionino. Sono auto-avveranti. Quando abbastanza persone si aspettano che un livello tenga, piazzano ordini lì, e quegli ordini fanno tenere il livello.
Come si Formano i Livelli
Supporto e resistenza si formano attraverso l'azione del prezzo precedente. Ecco dove cercare:
Massimi e minimi di swing precedenti. Se il prezzo si è invertito a $50 prima, quel livello di $50 ha memoria. I trader che hanno comprato a $50 e l'hanno visto scendere venderanno quando "tornano in pari". I trader che hanno perso il rally da $50 compreranno quando avranno un'altra possibilità.
Numeri tondi. Livelli psicologici come $100, $50, $10 agiscono come supporto e resistenza perché gli umani pensano in numeri tondi. Più ordini si accumulano a questi prezzi.
Zone di consolidamento. Dove il prezzo ha passato molto tempo a tradare lateralmente, molte posizioni sono state stabilite. Quei trader agiranno quando il prezzo tornerà alla "loro" zona.
Gap fills. I gap vengono spesso "riempiti" - il prezzo torna a chiudere il gap. I bordi del gap diventano livelli importanti.
Medie mobili. Le medie mobili a 50 e 200 giorni agiscono come supporto/resistenza dinamici perché così tanti trader le osservano.
Zone, Non Linee
I nuovi trader fanno un errore critico: pensano che supporto e resistenza siano prezzi esatti. Non lo sono. Sono zone.
Il prezzo potrebbe rimbalzare a $50,12 una volta, $49,87 la successiva, $50,45 la terza. Tutti questi sono il "livello di $50". Cercare di fissarlo al centesimo esatto ti fa stoppare sul rumore.
Pensa in aree: "La zona da $49,50 a $50,50 è supporto." Questo ti dà margine per il disordine dei mercati reali.
Più forte e testato è un livello, più ampia la zona che dovresti considerare. Un livello che ha tenuto cinque volte crea più memoria (e più ordini) di uno che ha tenuto una volta.
Inversione dei Ruoli
Ecco dove diventa interessante: quando il supporto rompe, spesso diventa resistenza. Quando la resistenza rompe, spesso diventa supporto.
Perché? Psicologia.
Immagina che il supporto a $50 rompa e il prezzo scenda a $45. Tutti quei trader che hanno comprato a $50 sono ora sott'acqua. Se il prezzo sale di nuovo a $50, molti venderanno per "tornare in pari". La loro vendita collettiva crea resistenza dove c'era supporto.
Lo stesso funziona al contrario. Se la resistenza a $60 rompe e il prezzo sale a $65, i trader che hanno venduto a $60 ora perdono sui loro short. Se il prezzo torna a $60, copriranno - il loro acquisto crea supporto dove c'era resistenza.
Questo principio di "polarità" è uno dei fenomeni più affidabili nell'analisi tecnica.
Test e Forza
Non tutti i livelli sono uguali. Alcuni fattori rendono supporto e resistenza più forti:
Tocchi multipli. Un livello che ha tenuto tre volte è più forte di uno che ha tenuto una volta. Ogni test che tiene rinforza il livello nella mente dei trader.
Timeframe superiore. Un livello di supporto sul grafico giornaliero è più significativo di uno sul grafico a 5 minuti. Più trader lo vedono, più ordini ci sono.
Confluenza. Quando più fattori si allineano allo stesso prezzo - un massimo precedente, un numero tondo e una media mobile tutti a $100 - quel livello è molto più forte di qualsiasi singolo fattore da solo.
Volume. I livelli dove si è verificato volume pesante sono più significativi. Quel volume rappresenta posizioni reali che devono essere gestite.
Recenza. I livelli recenti sono più rilevanti di quelli vecchi. Un supporto della settimana scorsa è più azionabile di uno di cinque anni fa.
Tradare Supporto e Resistenza
Ci sono due approcci base:
Trading di rimbalzo: Comprare al supporto, vendere alla resistenza. Stai scommettendo che il livello terrà. Funziona nei mercati in range.
- Aspetta che il prezzo raggiunga il livello
- Cerca il rigetto (wick, candele di inversione)
- Entra quando il rigetto è confermato
- Stop sotto/sopra la zona
- Target al livello opposto
Trading di breakout: Comprare quando la resistenza rompe, vendere quando il supporto rompe. Stai scommettendo che il livello fallirà. Funziona nei mercati in trend.
- Aspetta che il prezzo sfonda il livello con convinzione
- Cerca conferma dal volume
- Entra sul breakout o su un retest del livello rotto
- Stop dall'altra parte del livello
- Target basato sulla distanza proiettata del movimento
La chiave è sapere in quale ambiente ti trovi. Il trading di rimbalzo durante i breakout ti travolge. Il trading di breakout nei range ti fa a pezzi.
Il Problema del Fakeout
A volte il supporto rompe, tutti panicano, e poi il prezzo inverte e sale. Questo è un fakeout - e sono comuni ai livelli significativi perché intrappolano i trader e alimentano il vero movimento.
Come gestire i fakeout:
- Aspetta la conferma: Tradare la rottura stessa è spesso prematuro. Aspetta una chiusura oltre il livello, o un retest che tiene.
- Guarda il volume: I veri breakout hanno solitamente volume. Le rotture a basso volume sono più probabilmente fakeout.
- Usa il tempo: Una rottura che tiene per una candela è meno convincente di una che tiene per diverse.
- Accetta alcune perdite: Non puoi evitare tutti i fakeout. Mantieni le dimensioni delle posizioni abbastanza piccole che essere preso in uno non faccia troppo male.
Il Punto Chiave
Supporto e resistenza sono la mappa del mercato. Ti dicono dove si combatteranno le battaglie chiave - dove cercare entrate, dove piazzare stop, dove prendere profitti.
Pensa in zone, non linee. Rispetta l'inversione dei ruoli. Cerca la confluenza. E considera sempre il contesto: è questo un mercato dove i livelli tengono, o uno dove si rompono?
I moderni sistemi di plotting dei livelli vanno oltre il charting manuale calcolando automaticamente POC del Volume Profile (dove più volume è stato scambiato), bande VWAP su più periodi, e pivot basati sulle sessioni. I livelli basati sul volume realmente scambiato hanno più peso delle linee tracciate attraverso i punti di swing - rappresentano dove gli ordini istituzionali sono stati realmente eseguiti.
Ogni strategia di trading sofisticata si costruisce su queste basi. Padroneggia prima supporto e resistenza, e tutto il resto diventa più chiaro.
Janus Atlas traccia automaticamente 60+ tipi di livelli: POC/VAH/VAL del Volume Profile, VWAP giornaliero/settimanale/mensile con bande di deviazione standard, pivot HTF, confini di sessione, e zone di confluenza dove più livelli si raggruppano. Livelli basati sul volume realmente scambiato, non linee arbitrarie.
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