すべてのトレード戦略は、どれほど複雑でも、最終的に一つの質問に帰着する：どこで買い手が参入し、どこで売り手が現れるか？
その場所はサポートとレジスタンスと呼ばれる。これらをマスターすれば、すべてのトレードが戦われる戦場を理解できる。
基本概念
サポートは、買い圧力が下落を止めるのに十分強いと予想される価格レベル。価格はここで以前跳ね返ったので、トレーダーは再び跳ね返ると予想する。
レジスタンスは、売り圧力が上昇を止めるのに十分強いと予想される価格レベル。価格はここで以前止まったので、トレーダーは再び止まると予想する。
サポートを床と考えよう - 価格はそこから跳ね返る。レジスタンスは天井 - 価格はそこから押し下げられる。
重要な洞察：サポートとレジスタンスはトレーダーがそれが機能すると信じているから機能する。自己成就的だ。
レベルの形成
過去のスイング高値と安値。 価格が$50で以前反転したなら、その$50レベルには記憶がある。
キリの良い数字。 $100、$50、$10のような心理的レベルはサポートとレジスタンスとして機能する。
コンソリデーションゾーン。 価格が横ばいで長く過ごした場所。
ギャップ埋め。 ギャップはしばしば「埋められる」 - 価格はギャップを閉じるために戻る。
移動平均。 50日と200日移動平均はダイナミックなサポート/レジスタンスとして機能する。
ゾーン、線ではない
新しいトレーダーは重大な間違いをする：サポートとレジスタンスが正確な価格だと思っている。そうではない。ゾーンだ。
価格はある時$50.12で跳ね返り、次は$49.87で、その次は$50.45で跳ね返るかもしれない。これらすべてが「$50レベル」だ。
レベルがより強く、より頻繁にテストされるほど、より広いゾーンとして考えるべきだ。幅広いゾーンはより多くのオーダーフローを吸収し、乱れが増える。
エリアで考える：「$49.50から$50.50のゾーンがサポート。」
役割の反転
サポートが破られると、しばしばレジスタンスになる。レジスタンスが破られると、しばしばサポートになる。この「極性」の原則はテクニカル分析で最も信頼できる現象の一つ。
なぜ？ 心理学だ。
$50のサポートが破られ、価格が$45まで下落したと想像しよう。$50で買った人は今、水面下だ。彼らは助かりたい。価格が$50に戻ると、彼らは損失をゼロにするために売る——以前のサポートをレジスタンスに変える。
逆も同様だ。$50のレジスタンスを突破したとき、そのレベルでショートした人たちは今、痛みの中にいる。価格が戻ってきたとき、一部は損切りし、損失ゼロで退出する喜びに安堵する。彼らの買い戻しはレジスタンスをサポートに変える。
役割反転後のリテストを探そう——しばしば最高のエントリーを提供する。
テストと強さ
すべてのレベルが等しいわけではない。レベルを強くする要因：
複数のタッチ。 レベルが跳ね返りを生み出すほど、より多くの人がそれに注目する。2〜3回のタッチは良い。10回のタッチは弱くなるかもしれない——オーダーが枯渇している。
上位タイムフレーム。 週足チャートのレベルは1時間足のレベルより重みがある。
コンフルエンス。 レベルがキリの良い数字、以前のスイング高値、移動平均と一致するとき、より強くなる。要因が重なるほど良い。
ボリューム。 高ボリュームで形成されたレベルは、より多くのオーダーを表し、より信頼できる。
新しさ。 最近のレベルは古いものより関連性がある。5年前のサポートより先週のサポートの方が重要。
サポートとレジスタンスのトレード
基本的なアプローチは2つある：
バウンストレード： サポートで買い、レジスタンスで売る。レベルが保持されることに賭ける。レンジ相場で機能する。
- 価格がレベルに到達するのを待つ
- リジェクションを探す（ヒゲ、反転ローソク足）
- リジェクションが確認されたらエントリー
- ストップはゾーンの下/上に置く
- ターゲットは反対側のレベル
ブレイクアウトトレード： レジスタンスが破られたら買い、サポートが破られたら売る。レベルが失敗することに賭ける。トレンド相場で機能する。
- 価格が確信を持ってレベルを突破するのを待つ
- 出来高の確認を探す
- ブレイクアウト時または破られたレベルのリテスト時にエントリー
- ストップはレベルの反対側に置く
- ターゲットは予測される動きの距離に基づく
重要なのは、自分がどの環境にいるかを知ること。ブレイクアウト中にバウンストレードをすると轢かれる。レンジでブレイクアウトトレードをすると切り刻まれる。
フェイクアウト問題
時にサポートが破られ、皆がパニックになり、そして価格が反転して上昇する。これがフェイクアウト——重要なレベルでよく起こる。トレーダーを罠にかけ、本当の動きを加速させるから。
フェイクアウトへの対処法：
- 確認を待つ： ブレイク自体をトレードするのは早計なことが多い。レベルを超えた終値か、保持するリテストを待つ。
- 出来高を見る： 本物のブレイクアウトには通常出来高が伴う。低出来高のブレイクはフェイクアウトの可能性が高い。
- 時間を使う： 1本のローソク足だけ保持するブレイクは、複数本保持するものより説得力がない。
- いくつかの損失を受け入れる： すべてのフェイクアウトは避けられない。引っかかっても大きく痛まない程度にポジションサイズを小さく保つ。
結論
サポートとレジスタンスは市場の地図。主要な戦いがどこで行われるかを教えてくれる。ゾーンで考え、線ではなく。役割の反転を尊重。コンフルエンスを探す。
モダンなレベルプロッティングシステムは、手動チャーティングを超えて、ボリュームプロファイルPOC（最も取引が多かった場所）、複数期間にわたるVWAPバンド、セッションベースのピボットを自動計算します。実際の取引ボリュームに基づくレベルは、スイングポイントを通る線よりも重みがあります - それらは機関投資家の注文が実際に約定した場所を表しています。
すべての洗練されたトレーディング戦略はこれらの基本の上に構築されています。まずサポートとレジスタンスをマスターすれば、他のすべてがより明確になります。
Janus Atlasは60以上のレベルタイプを自動プロット：ボリュームプロファイルPOC/VAH/VAL、日次/週次/月次VWAPと標準偏差バンド、HTFピボット、セッション境界、複数レベルが集まるコンフルエンスゾーン。実際の取引ボリュームに基づくレベル。
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