Märkte bewegen sich die meiste Zeit seitwärts. Zyklen. Ranges. Konsolidierungen, die Trader frustrieren, die nach einer klaren Richtung suchen.
Aber hier ist, was die meisten Trader übersehen: Diese "langweiligen" Phasen sind nicht das Fehlen von Gelegenheiten. Sie sind das Setup für alles, was zählt.
Die Physik des Preises
Stellen Sie sich ein Gummiband vor.
Dehnen Sie es in eine Richtung, und Spannung baut sich auf. Irgendwann übersteigt die Kraft, die zum weiteren Dehnen erforderlich ist, das Verfügbare. Das Band schnellt zurück.
Märkte funktionieren ähnlich.
Der Preis bewegt sich in eine Richtung. Kaufdruck treibt ihn höher. Aber Kaufkraft ist begrenzt. Käufer, die kaufen wollten, haben gekauft. Der Pool neuer Käufer schrumpft. Unterdessen sehen Halter Gewinne und beginnen zu verkaufen.
Der Preis schnellt zurück. Oder zumindest hört er auf zu steigen.
Deshalb kann sich der Preis nicht ewig in eine Richtung bewegen. Jeder Trend trägt die Samen seiner eigenen Erschöpfung in sich.
Warum Zyklen entstehen
Das Zyklusmuster entsteht aus der Interaktion von drei Gruppen:
Gruppe 1: Informiertes Geld. Sie haben die Analyse gemacht. Sie wissen, was etwas wert ist. Sie kaufen, wenn der Preis unter dem Wert liegt, verkaufen, wenn der Preis über dem Wert liegt.
Gruppe 2: Trendfolger. Ihnen ist der Wert egal. Sie kaufen, wenn der Preis steigt, verkaufen, wenn der Preis fällt.
Gruppe 3: Emotionales Geld. Sie kaufen, wenn sie aufgeregt sind (meist an Hochs), verkaufen, wenn sie Angst haben (meist an Tiefs).
Am Boden verkauft emotionales Geld in Panik. Informiertes Geld kauft still. Das ist Akkumulation.
An der Spitze ist emotionales Geld endlich aufgeregt und kauft. Informiertes Geld verkauft an sie. Das ist Distribution.
Der Zyklus wiederholt sich, weil diese Gruppen immer existieren und immer auf die gleiche Weise interagieren.
Von jeder Phase profitieren
Während der Akkumulation (TD - Touchdown):
- Was funktioniert: Kaufen nahe der Range-Unterstützung, enge Stops darunter
- Was nicht funktioniert: Trendfolge (es gibt keinen Trend)
- Die Herausforderung: Es sieht tot aus. Die meisten Trader ignorieren es.
Während des Anstiegs (IGN - Ignition):
- Was funktioniert: Trendfolge, Rücksetzer kaufen
- Was nicht funktioniert: Gegen-den-Trend-Trading
- Die Herausforderung: Lang genug drin bleiben.
Während des Höhepunkts (CAP - Climax):
- Was funktioniert: Gewinne mitnehmen, Stops anziehen, Exposure reduzieren
- Was nicht funktioniert: Positionen aufstocken, der Bewegung nachjagen
- Die Herausforderung: Maximales FOMO. Die Bewegung sieht unaufhaltsam aus. Sie ist kurz davor zu stoppen.
Während der Distribution (WRN - Warning):
- Was funktioniert: Verkaufen nahe dem Range-Widerstand, Gewinne bei Longs mitnehmen
- Was nicht funktioniert: Ausbrüche kaufen (sie werden wahrscheinlich scheitern)
- Die Herausforderung: Es sieht stark aus. Jeder ist bullish.
Während des Abschwungs (BDN - Breakdown):
- Was funktioniert: Leerverkäufe, flach bleiben
- Was nicht funktioniert: Dips kaufen (es sind keine Dips, es ist der Trend)
- Die Herausforderung: Der emotionale Druck, "den Dip zu kaufen", ist enorm.
Die Übergangssignale
Die wertvollsten Momente sind Phasenübergänge. Richard Wyckoff identifizierte diese Muster vor über einem Jahrhundert - sie funktionieren immer noch, weil sich die menschliche Psychologie nicht geändert hat.
Spring (Ende der Akkumulation): Der Preis bricht kurz unter die Range, kehrt dann schnell um. Der falsche Durchbruch löste Stops aus und erlaubte Smart Money, den Kauf abzuschließen. Ein Aufschwung folgt oft.
Upthrust (Ende der Distribution): Der Preis bricht kurz über die Range, kehrt dann schnell um. Der falsche Ausbruch löste FOMO-Käufe aus und erlaubte Smart Money, den Verkauf abzuschließen. Ein Abschwung folgt oft.
Diese Übergangspunkte bieten das beste Risiko-Rendite-Verhältnis. Sie steigen am Anfang einer Bewegung ein, mit einem klaren Invalidierungspunkt.
Das Fazit
Märkte bewegen sich zyklisch, weil die Interaktion von informiertem Geld, Trendfolgern und emotionalen Tradern vorhersagbare Muster erzeugt. Der Preis dehnt sich aus, erschöpft sich und kehrt um.
Handeln Sie die Phase, in der Sie sich befinden, nicht die Phase, in der Sie sich wünschen zu sein.
Volumenanalyse bestätigt, was Zyklusanalyse nahelegt. Während der Akkumulation achten Sie auf Regime-Erkennung, die institutionelle Absorption zeigt. Während der Distribution achten Sie auf Volumendivergenz, wenn der Preis steigt, aber OBV flacher wird oder fällt. Die Kombination von Preiszyklusphase und Volumenregime ergibt ein klareres Bild als jedes allein.
Pentarch identifiziert alle fünf Zyklusphasen und Übergänge in Echtzeit - TD (Akkumulation), IGN (Anstieg), CAP (Höhepunkt), WRN (Distribution) und BDN (Abschwung) - während sie passieren.
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