Les marchés passent la plupart de leur temps à évoluer latéralement. Cycles. Ranges. Consolidations qui frustrent les traders à la recherche d'une direction claire.
Mais voici ce que la plupart des traders manquent : ces phases "ennuyeuses" ne sont pas l'absence d'opportunité. Elles sont la préparation de tout ce qui compte.
La physique du prix
Imaginez un élastique.
Étirez-le dans une direction, et la tension s'accumule. À un moment donné, la force nécessaire pour l'étirer davantage dépasse ce qui est disponible. L'élastique revient en arrière.
Les marchés fonctionnent de manière similaire.
Le prix s'étend dans une direction. La pression d'achat le pousse plus haut. Mais le pouvoir d'achat est limité. Les acheteurs qui voulaient acheter ont acheté. Le bassin de nouveaux acheteurs diminue. Pendant ce temps, les détenteurs voient des profits et commencent à vendre.
Le prix revient en arrière. Ou, au minimum, il cesse d'avancer.
C'est pourquoi le prix ne peut pas évoluer dans une direction indéfiniment. Chaque tendance porte les graines de son propre épuisement.
Pourquoi les cycles se forment
Le pattern cyclique émerge de l'interaction de trois groupes :
Groupe 1 : L'argent informé. Ils ont fait l'analyse. Ils savent ce que vaut quelque chose. Ils achètent quand le prix est en dessous de la valeur, vendent quand le prix est au-dessus de la valeur.
Groupe 2 : Les suiveurs de tendance. Ils ne se soucient pas de la valeur. Ils achètent quand le prix monte, vendent quand le prix baisse.
Groupe 3 : L'argent émotionnel. Ils achètent quand ils sont excités (généralement aux sommets), vendent quand ils ont peur (généralement aux creux).
Au plus bas, l'argent émotionnel vend en panique. L'argent informé achète discrètement. C'est l'accumulation.
Au sommet, l'argent émotionnel est enfin excité et achète. L'argent informé leur vend. C'est la distribution.
Le cycle se répète parce que ces groupes existent toujours et interagissent toujours de la même manière.
Profiter de chaque phase
Pendant l'accumulation (TD - Touchdown) :
- Ce qui fonctionne : Acheter près du support de range, stops serrés en dessous
- Ce qui ne fonctionne pas : Le suivi de tendance (il n'y a pas de tendance)
- Le défi : Ça a l'air mort. La plupart des traders l'ignorent.
Pendant la hausse (IGN - Ignition) :
- Ce qui fonctionne : Suivi de tendance, acheter les replis
- Ce qui ne fonctionne pas : Trading contre-tendance
- Le défi : Rester dedans assez longtemps.
Pendant le climax (CAP - Climax) :
- Ce qui fonctionne : Prendre des profits, resserrer les stops, réduire l'exposition
- Ce qui ne fonctionne pas : Ajouter aux positions, courir après le mouvement
- Le défi : FOMO maximum. Le mouvement semble imparable. Il est sur le point de s'arrêter.
Pendant la distribution (WRN - Warning) :
- Ce qui fonctionne : Vendre près de la résistance de range, prendre des profits sur les longs
- Ce qui ne fonctionne pas : Acheter les cassures (elles échoueront probablement)
- Le défi : Ça a l'air fort. Tout le monde est haussier.
Pendant le déclin (BDN - Breakdown) :
- Ce qui fonctionne : Vente à découvert, rester flat
- Ce qui ne fonctionne pas : Acheter les creux (ce ne sont pas des creux, c'est la tendance)
- Le défi : La pression émotionnelle pour "acheter le creux" est énorme.
Les signaux de transition
Les moments les plus précieux sont les transitions de phase. Richard Wyckoff a identifié ces patterns il y a plus d'un siècle - ils fonctionnent toujours parce que la psychologie humaine n'a pas changé.
Spring (fin de l'accumulation) : Le prix casse brièvement sous le range, puis inverse rapidement. La fausse cassure a déclenché les stops et a permis au smart money de compléter ses achats. Un rallye suit souvent.
Upthrust (fin de la distribution) : Le prix casse brièvement au-dessus du range, puis inverse rapidement. La fausse cassure a déclenché des achats FOMO et a permis au smart money de compléter ses ventes. Un déclin suit souvent.
Ces points de transition offrent le meilleur rapport risque-récompense. Vous entrez au début d'un mouvement, avec un point d'invalidation clair.
L'essentiel
Les marchés évoluent en cycles parce que l'interaction entre l'argent informé, les suiveurs de tendance et les traders émotionnels crée des patterns prévisibles. Le prix s'étend, s'épuise et s'inverse.
Tradez la phase dans laquelle vous êtes, pas celle dans laquelle vous aimeriez être.
L'analyse du volume confirme ce que suggère l'analyse des cycles. Pendant l'accumulation, surveillez la détection de régime montrant l'absorption institutionnelle. Pendant la distribution, surveillez la divergence de volume lorsque le prix monte mais que l'OBV s'aplatit ou décline. La combinaison de la phase du cycle de prix et du régime de volume crée une image plus claire que l'une ou l'autre seule.
Pentarch identifie les cinq phases de cycle et transitions en temps réel - TD (accumulation), IGN (hausse), CAP (climax), WRN (distribution), et BDN (déclin) - au moment où elles se produisent.
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