I mercati passano la maggior parte del tempo a muoversi lateralmente. Cicli. Range. Consolidamenti che frustrano i trader in cerca di una direzione chiara.
Ma ecco cosa sfugge alla maggior parte dei trader: quelle fasi "noiose" non sono l'assenza di opportunità. Sono la preparazione per tutto ciò che conta.
La fisica del prezzo
Immagina un elastico.
Allungalo in una direzione e la tensione si accumula. A un certo punto, la forza necessaria per allungarlo ulteriormente supera quella disponibile. L'elastico scatta indietro.
I mercati funzionano in modo simile.
Il prezzo si estende in una direzione. La pressione di acquisto lo spinge più in alto. Ma il potere d'acquisto è finito. I compratori che volevano comprare hanno comprato. Il bacino di nuovi compratori si riduce. Nel frattempo, i detentori vedono profitti e iniziano a vendere.
Il prezzo torna indietro. O, come minimo, smette di avanzare.
Ecco perché il prezzo non può muoversi in una direzione per sempre. Ogni trend porta i semi del proprio esaurimento.
Perché si formano i cicli
Il pattern ciclico emerge dall'interazione di tre gruppi:
Gruppo 1: Denaro informato. Hanno fatto l'analisi. Sanno quanto vale qualcosa. Comprano quando il prezzo è sotto il valore, vendono quando il prezzo è sopra il valore.
Gruppo 2: Trend follower. Non si preoccupano del valore. Comprano quando il prezzo sale, vendono quando il prezzo scende.
Gruppo 3: Denaro emotivo. Comprano quando sono eccitati (di solito ai massimi), vendono quando hanno paura (di solito ai minimi).
Al minimo, il denaro emotivo vende in panico. Il denaro informato compra silenziosamente. Questa è l'accumulazione.
Al massimo, il denaro emotivo è finalmente eccitato e compra. Il denaro informato vende a loro. Questa è la distribuzione.
Il ciclo si ripete perché questi gruppi esistono sempre e interagiscono sempre allo stesso modo.
Trarre profitto da ogni fase
Durante l'accumulazione (TD - Touchdown):
- Cosa funziona: Comprare vicino al supporto del range, stop stretti sotto
- Cosa non funziona: Trend following (non c'è trend)
- La sfida: Sembra morto. La maggior parte dei trader lo ignora.
Durante il rialzo (IGN - Ignition):
- Cosa funziona: Trend following, comprare i pullback
- Cosa non funziona: Trading contro-trend
- La sfida: Restare dentro abbastanza a lungo.
Durante il climax (CAP - Climax):
- Cosa funziona: Prendere profitti, stringere gli stop, ridurre l'esposizione
- Cosa non funziona: Aggiungere alle posizioni, rincorrere il movimento
- La sfida: FOMO massimo. Il movimento sembra inarrestabile. Sta per fermarsi.
Durante la distribuzione (WRN - Warning):
- Cosa funziona: Vendere vicino alla resistenza del range, prendere profitti sui long
- Cosa non funziona: Comprare i breakout (probabilmente falliranno)
- La sfida: Sembra forte. Tutti sono rialzisti.
Durante il ribasso (BDN - Breakdown):
- Cosa funziona: Vendita allo scoperto, restare flat
- Cosa non funziona: Comprare i dip (non sono dip, sono il trend)
- La sfida: La pressione emotiva per "comprare il dip" è enorme.
I segnali di transizione
I momenti più preziosi sono le transizioni di fase. Richard Wyckoff ha identificato questi pattern oltre un secolo fa - funzionano ancora perché la psicologia umana non è cambiata.
Spring (fine dell'accumulazione): Il prezzo rompe brevemente sotto il range, poi inverte rapidamente. La falsa rottura ha fatto scattare gli stop e ha permesso allo smart money di completare gli acquisti. Spesso segue un rally.
Upthrust (fine della distribuzione): Il prezzo rompe brevemente sopra il range, poi inverte rapidamente. Il falso breakout ha innescato acquisti FOMO e ha permesso allo smart money di completare le vendite. Spesso segue un ribasso.
Questi punti di transizione offrono il miglior rapporto rischio-rendimento. Entri all'inizio di un movimento, con un chiaro punto di invalidazione.
Il punto chiave
I mercati si muovono in cicli perché l'interazione tra denaro informato, trend follower e trader emotivi crea pattern prevedibili. Il prezzo si estende, si esaurisce e inverte.
Opera nella fase in cui ti trovi, non nella fase in cui vorresti essere.
L'analisi dei volumi conferma ciò che suggerisce l'analisi dei cicli. Durante l'accumulazione, osserva la rilevazione di regime che mostra l'assorbimento istituzionale. Durante la distribuzione, osserva la divergenza di volume quando il prezzo sale ma l'OBV si appiattisce o scende. La combinazione di fase del ciclo di prezzo e regime di volume crea un quadro più chiaro di entrambi da soli.
Pentarch identifica tutte e cinque le fasi del ciclo e le transizioni in tempo reale - TD (accumulazione), IGN (rialzo), CAP (climax), WRN (distribuzione) e BDN (ribasso) - mentre accadono.
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